Imperfect Markets Opportunities

Die Anlagestrategie setzt auf die Unvollkommenheit von Finanzmärkten. Die Portfoliostrategie wendet sich gegen die These von rationalen Marktteilnehmern und den Homo Oekonomikus und setzt vielmehr auf das alltäglich zu beobachtende Herdenverhalten von Investoren. Es werden Aktien in Europa und den Nordamerika ausgewählt, die einen langen und stetigen Aufwärtstrend aufweisen können. Hier zeigt die Vergangenheit, dass sich die Entwicklung oft auch abseits von einem fundamental gerechtfertigten Anstieg noch weiter fortsetzt, da zunehmend opportunistische Investoren in den Wert einsteigen. Dieser Anstieg soll mit Hilfe des Portfolios abgebildet werden. Durch eine konsequente Stopp-Loss werden erzielte Gewinne gesicherte bzw. große Verluste vermieden. Die Ermittlung der Aktien findet durch zuvor definierte Kriterien anhand eines unter institutionellen Anlegern verbreitetem Programms statt, wobei der Fokus auf Nordamerika und West-Europa liegt. Damit einhergehend werden verschiedene Währungsräume abgedeckt und auch Fremdwährungsrisiken eingegangen. Das Verlustrisiko je Einzelwert beschränkt sich auf den Stopp-Loss, der üblicherweise rund 10% unter dem Kaufkurs bzw. dem Höchststand liegen sollte. Die Haltedauer kann zwischen wenigen Tagen und theoretisch Jahren liegen, wird jedoch erfahrungsgemäß wenige Monate betragen.