IT Leader

Cash Quote - seit einiger Zeit fährt IT Leader mit etwas über 30% Kasse durch eine zuletzt weniger raue See als erwartet. Die damit einhergehende deutlich geringere Volatilität als der Gesamtmarkt (siehe der Risikofaktor von nur 0,90) ist verknüpft mit der Chance bei unerwarteten bekannten Ereignissen (zweite Corona-Welle, Konflikte USA-China, USA-Deutschland (Pipeline in der Ostsee) u.v.m.) und bei unerwarteten unbekannten Ereignissen vorbereitet zu sein.

Zudem sind die meisten IT Werte nach der rasanten Erholung hoch bewertet, insbesondere solche, die nachhaltig profitabel sind, wie alle IT Leader. Dass ich selten bis nie in heiße, verlustmachende, junge IT Werte investiere, sollte bekannt sein.

Beim letzten Crash kam mit Accenture eine starke Marke neu ins wikifolio, für den nächsten Abschwung habe ich bereits eine Weitere im Auge.

Das führt mich zu einer Anmerkung über Diversifikation - Der bei IT Leader verfolgte Ansatz, weniger Firmen zu halten, aber dafür eine bestimmte Art von Unternehmen, nämlich marktführende, nachhaltig profitable, eher große und „ältere“ Firmen basiert auf der Erwartung, dass das Risiko für Enttäuschungen bei solchen Aktiengesellschaften niedriger sein sollte, als bei solchen außerhalb dieses Musters, was wiederum die geringere Diversifikation kompensieren sollte. Meine Motivation mit diesem wikifolio ist, weiterhin zu zeigen, dass dieser Ansatz attraktive Erträge liefern kann. Die durchschnittliche Performance des wikifolio IT Leader pro Jahr lag bei 16,6 % (Stand heute)

Cancom verdient überraschend wenig - Der Gewinn fiel im zweiten Quartal um rund vierzig Prozent. Vor allem im April und Mai lief im Geschäft mit IT Systemen und IT Lösungen/Projekten wegen Corona offenbar deutlich weniger als im Vorjahresquartal. Das weiterhin wachsende Cloud Geschäft ist noch zu klein, um dies hinreichend kompensieren zu können. Dessen positive Aussichten, sowie die Erwartung von Aufholeffekten im zweiten Halbjahr veranlassen das Management, die Prognose für Umsatz und Gewinn für das Gesamtjahr aufrechtzuerhalten. Mich veranlasst dies, Cancom im Depot zu belassen - Vorläufig und falls die Prognose eingehalten wird.

Bechtle verdient überraschend viel - Der Gewinn wurde in Q2 um rund vier Prozent gesteigert. Erhebliche Einsparungen durch entfallene Reisekosten des Vertriebs, starke Nachfrage nach Equipment für Homeoffice versus negative Auswirkungen des harten Lockdowns in Frankreich auf den dortigen Handel mit IT-Equipment führen per Saldo zu dem sehr positiven Ergebnis. Bechtle bleibt somit auch in schwierigsten Zeiten eine stabile Basis des IT Leader wikifolios.

Accenture ist ein ganzer Kosmos an unterschiedlichen Themen, für die man IT-Dienstleistungen anbietet. Ein Bereich ist die Beratung und Implementierung bezüglich der ServiceNow-Plattform. ServiceNow befindet sich in einigen anderen wikifolios - Mir persönlich war es jedoch bisher stets zu teuer. Mit seiner jüngsten Übernahme (Organize Cloud Labs) integriert Accenture den marktführenden ServiceNow-Partner in Brasilien und bietet uns so ein indirektes Investment in diesem stark wachsenden Bereich. Darüber hinaus setzt Accenture lt. der Pressemitteilung (https://www.businesswire.com/news/home/20200810005403/en/) ServiceNow intensiv im eigenen Unternehmen ein.