MSPR Special Opportunities

Dieses wikifolio soll ein konzentriertes wikifolio ausgewählter Investmentideen über verschiedene Anlageklassen abbilden. Ausgangspunkt ist meine persönliche Einschätzung der ökonomischen Entwicklungen, wie z.B. langfristige Trends, technologische Umbrüche oder Inflations- und Zinszyklen. Im Fokus sollen besondere Chance-Risiko-Konstellationen ("Special Opportunities") stehen: Situationen, in denen Bewertung und Marktstimmung meiner Ansicht nach auseinanderfallen. Der Investmentstil soll überwiegend antizyklisch sein: Positionen sollen bevorzugt in Phasen von Pessimismus und Übertreibung nach unten aufgebaut und reduziert werden, wenn Euphorie und Überbewertung entstehen. Der Ansatz soll hedgefondsähnlich sein: flexibel, konzentriert und unabhängig von Indexvorgaben. Beabsichtigt ist in der Regel das Halten von ca. 10-30 Positionen, mit denen ca. 5-10 Ideen umgesetzt werden sollen. Das Anlageuniversum soll alle auf wikifolio.com verfügbaren Werte umfassen. Kasse soll aktiv als strategische Position eingesetzt werden und kann zeitweise hoch gewichtet sein. Als Investitionskriterien sollen grundsätzlich gelten: (1) eine fundamentale These mit einem aus meiner Sicht asymmetrischem Chance-Risiko-Profil, (2) aus meiner Sicht eine strukturelle Unterbewertung, marktbedingte Übertreibung oder ein Rücksetzer in einem Trend als Einstiegsanlass, (3) ausreichende Liquidität. Einzelpositionen können bewusst hoch gewichtet sein. Die geplante Haltedauer soll mittel- bis langfristig angelegt sein, in der Regel mehrere Monate bis Jahre. Kurzfristige Anpassungen können bei relevanten Bewertungsveränderungen oder einer Veränderung der Investmentthese erfolgen. Zur Entscheidungsfindung nutze ich in der Regel quantitative Bewertungsmodelle, Fundamental- und Makrodaten sowie Sentiment- und Positionierungsindikatoren; die technische Analyse soll ergänzend der Ein- und Ausstiegsbestimmung dienen.