Quality Core and Disruptive Bets

Allgemein: Dieses Wikifolio verfolgt eine opportunistische Core‑Satellite‑Strategie: Im Core werden qualitativ hochwertige Aktien aus entwickelten Märkten gehalten, deren Bewertungen im Verhältnis zum Gesamtmarkt, zur eigenen Historie oder zu direkten Wettbewerbern attraktiv erscheinen. Ziel des Cores ist es, von der allgemeinen Marktlage mittelfristig zu profitieren, während die Satelliten aus selektierten Small‑ und Mid Caps bestehen, bei denen ein klar definierter, eher langfristiger Investmentcase mit signifikantem Upside‑Potenzial verfolgt wird. Anlageuniversum: Das Anlageuniversum ist grundsätzlich nicht eingeschränkt; prinzipiell kommen alle im wikifolio‑Universum handelbaren Aktien in Frage. Der Core fokussiert sich dabei auf Large‑Cap‑Titel aus entwickelten Märkten (v.a. Nordamerika und Europa), während im Satellite‑Bereich vorwiegend Small‑ und Mid Caps aus verschiedenen Sektoren genutzt werden, sofern Qualität, Bilanzstruktur und Chance‑/Risiko‑Profil überzeugen. Handelskriterien: Core‑Positionen müssen durch hohe Qualität und eine im Kontext attraktive Bewertung überzeugen, etwa ein im Vergleich zu Peers oder zur eigenen Historie moderate Bewertung trotz guter Geschäftsaussichten. Satelliten werden gewählt, wenn eine klar formulierte Investmenthypothese mit identifizierbaren Triggern vorliegt; sie werden gehalten, bis diese These aufgeht oder aufgrund neuer Informationen verworfen werden muss. Haltedauer: Core‑Positionen sind typischerweise mit einem mittelfristigen Anlagehorizont (mehrere Quartale bis wenige Jahre) ausgestaltet; ein Austausch ist möglich, wenn sich Bewertung oder Qualität im Vergleich zu alternativen Titeln deutlich verschlechtern oder andere Chancen attraktiver werden. Satelliten werden eher langfristig gehalten und nur dann verkauft, wenn die Investmenthypothese realisiert wurde, sich fundamental zerschlägt oder die Bewertungsrelation das Chance‑/Risiko‑Profil deutlich verschlechtert.