Top100 Sharpe Ratio Optimierung

Das Dachwikifolio "Top100 Sharpe Ratio Optimierung" soll ein anhand der Portfoliotheorie nach Markowitz optimiertes Portfolio aus wikifolio-Zertifikaten darstellen, deren Referenzportfolios auf wikifolio.com zu den Top 100 der Top-wikifolio-Rangliste gehören. Es sollen wikifolio-Zertifikate berücksichtigt werden, deren Referenzportfolios sowohl mit oder ohne Hebelprodukte arbeiten. Die folgende Strategie soll im "Top100 Sharpe Ratio Optimierung" Dachwikifolio abgebildet werden: - Alle zwei Monate geplantes Rebalancing des Dachwikifolios - Es sollen ausschließlich Referenzportfolios in den Auswahlprozess aufgenommen werden, die zu den Top 100 der Top-Wikifolio-Rangliste gehören (häufigeres Rebalancing führt zu Transaktionskosten, denen kein entsprechender Ertrag gegenübersteht) - Ausschließlich Referenzportfolios, die eine Historie von mindestens einem Jahr aufweisen - maximaler Anteil eines wikifolio-Zertifikates: ca. 15% - Rebalancing anhand der Zusammenstellung und Gewichtung von Referenzportfolios, die in den jeweils letzten ca. 12 Monaten die höchste Sharpe Ratio erzielt hat Die Bedingung, aus den Top 100 auszuwählen, kann entspannt werden, um Kosten der Umschichtung zu sparen. Beispielsweise kann auch ein Referenzportfolio, das auf Platz 110 gefallen ist, in den Auswahlprozess, in dem es ja immer noch unberücksichtigt bleiben kann, einbezogen werden, falls es sich schon im Vormonat im Dachwikifolio befand. Im Vergleich mit einem Dachwikifolio, das eine Anzahl an Top-Platzierten gleich gewichtet oder weniger systematisch kombiniert, ergeben sich meiner Meinung nach folgende Vorteile: - Das Optimierungspotenzial durch eine Allokation anhand der Korrelationen der jeweiligen Referenzportfolios untereinander wird genutzt - Die Auswahl aus den Top 100 leidet weniger stark unter Survivorship Bias (siehe z.B. Wikipedia: Survivorship_bias) als Auswahlen, die sich auf wenige Top-Platzierte beschränken - Eine engere Auswahl (z.B. Top 10) würde aufgrund von Auf- und Abstiegen in der Top-wikifolio-Rangliste, je nach Häufigkeit des Rebalancings, zu erhöhten Transaktionskosten führen