Marktanalyse ohne Emotionen

Die Strategie soll überwiegend auf einer fundamentalen Bottom-up-Analyse von Unternehmen basieren. Investiert werden kann in Aktien aus den ausgewählten deutschen, europäischen, US-amerikanischen und internationalen Marktsegmenten sowie ergänzend in ausgewählte ETFs. Für die Auswahl sollen insbesondere Geschäfts- und Quartalsberichte, frei verfügbare Unternehmensinformationen sowie quantitative und qualitative Kriterien berücksichtigt werden. Dazu können Umsatz-, Gewinn- und Cashflowentwicklung, Verschuldung, Margen, Bewertungskennzahlen, Geschäftsmodell, Wettbewerbsposition und langfristige Wachstumsaussichten zählen. Daraus sollen angemessene Bewertungsbereiche für Kauf- und Verkaufsentscheidungen abgeleitet werden. Marktorientierte Bewertungsvergleiche können ergänzend einfließen. Technische und marktbezogene Faktoren sollen ergänzend berücksichtigt werden. Hierzu können Kursverläufe, Trends, Hochs und Tiefs, Widerstandsbereiche, relative Stärke sowie Intermarket-Zusammenhänge gehören. Unternehmens- und Marktnachrichten können ebenfalls in Kauf-, Halte- oder Verkaufsentscheidungen einfließen. Globale Faktoren wie Zinsen, Inflation, Wechselkurse oder politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zur Einordnung des Marktumfelds herangezogen werden. Der Anlagehorizont soll überwiegend kurzfristig sein. Positionen sollen grundsätzlich gehalten werden, solange die fundamentale Investmentthese und das Chance-Risiko-Verhältnis aus Sicht des Traders intakt erscheinen. Bei wesentlichen Veränderungen von Fundamentaldaten, Bewertung, Nachrichtenlage oder technischen Rahmenbedingungen können Positionen auch früher teilweise oder vollständig angepasst oder veräußert werden. Ein späterer Wiedereinstieg kann nach erneuter Bewertung erfolgen.