Quality fundamental Selection

Mit weiteren Investments halten wir uns weiterhin vorerst zurück. Das hat im Wesentlichen drei Gründe:

a) viele der Fundamentale Kennzahlen sind aktuell nicht valide, weil zahlreiche Unternehmen aufgrund Corona überhaupt keine Angaben mehr zu der prognostizierten Geschäftsentwicklung gemacht haben. Damit sind die Komponenten Q und V unseres QVM-Modells aktuell nicht valide oder nur mit sehr großer Vorsicht zu behandeln.

b) der Herbst mit seiner traditionell hohen Vola steht vor der Tür. Wir wollen kein unnötiges Risiko im Portfolio und halten unser Pulver lieber trocken.

c) die Insolvenzanmeldungs-Frist wurde von Seiten der Politik auf September gesetzt. D.h. es ist damit zu rechnen, dass es einige insolvenzreife Unternehmen gibt, die als solches aber noch nicht gesehen werden. Das kann für zusätzliche Verwerfungen auf den Märkten sorgen. Da wir nicht spekulieren, sondern investieren, warten wir daher auch noch ab.

Kurzum: wir behalten unser Pulver trocken, und beobachten die aktuellen Entwicklungen genau. Sollten sich in den nächsten Wochen die Unternehmensentwicklungen stabilisieren, werden wir interessante Kursniveaus für einen Einstieg nutzen. Grundsätzlich halten wir es für wahrscheinlicher, dass wir in den nächsten Wochen noch günstigere Kurse sehen, als dass sich die Bullenrallye kurzfristig fortsetzt (was jedoch aufgrund Wahlkampfjahr USA und massive Maßnahmen der Notenbanken allerdings auch der Fall sein könnte).

Wir haben das heutige Kursplus dafür genutzt, die Positionen zu verkleinern und unsere Cash-Quote zu erhöhen. 

Aktuell kann niemand sagen, in welche Richtung es weitergeht - daher nehmen wir Risiko vom Markt und sorgen dafür, flexibel agieren zu können. Sobald sich die größte Volatilität gelegt hat, und sich die Aktienbewertungen neu sortiert haben, werden wir wieder gezielt unsere Standard-Strategue umsetzen. Bis dahin fahren wir auf kleiner Flamme und versuchen damit, eventuell eintretende Turbulenzen abzuwettern und das Kapital zu schützen.

Verglichen mit dem DAX hält sich unser wikifolio durchaus stabil. In solchen Börsenphasen natürlich nur ein schwacher Trost.

Was tun? Wir sind, von unserem Portfolio her, im Prinzip gut aufgestellt und müssen die Turbulenzen erstmal durchstehen. Danach kann man weitersehen, in welche Richtung der Markt nimmt. Nicht umsonst halten wir 50% Cash, um dann - wenn es interessant werden sollte - genug Pulver zu haben, einzusteigen.

In den sozialen Medien liest man die Tage ständig immer nur "nachkaufen", "buy the dip". Wir teilen diese Meinung nicht. Entweder, diejeningen sitzen auf Bergen von Cash, oder sie erleben eine solche Situation an den Märkten das erste Mal. Es kann sein, dass es durchaus noch einige Zeit dauern wird, bis wir tatsächlich Kaufkurse sehen. Im schlimmsten Fall haben wir etwas Rendite verschenkt - damit könnten wir leben ;-)

Na also, das Eis ist gebrochen! 

Unser wikifolio markiert weiter neue Höchststände, so macht Börse Spaß :-)