Quality fundamental Selection

Längere Zeit gab es keine News von unserer Seite: wir halten die Stellung! In Kürze gibt es weitere News. Auch, wenn alle Crash-Gurus davon sprechen, dass Aktien historisch überbewertet sind, sehen wir es etwas differenzierter! Wir erleben momentan eine sehr starke Rallye im Aktienmarkt, befeuert durch folgende Faktoren: Nahezu unlimitiertes Zentralbankgeld, dass in die Märkte fließt Starke Erholung nach dem Corona-Shock an den Weltmärkten Aufgrund Zinsniveaus stellen Aktien ein fast "alternativeloses" Investment dar Hierbei wirkt sich der Anstieg vorwiegend auf Tech- und Pharma-Werte aus. Branchen-Portfolios können derzeit punkten. Es sieht so aus, als wäre "Value" aktuell vollkommen out. Zeit, das "V" aus unserem QVM-Modell zu streichen? Mitnichten! Was wir erleben, ist eine Börsenphase, wie wir sie auch Ende der 90er gesehen haben. Kaufpanik und extreme Wertsteigerungen in Hype-Aktien. Da unsere Strategie aber "Investieren", nicht "Zocken" lautet, und wir Wert legen auf eine möglichst glatte, nachhaltige Entwicklung, wird gerade Value eine wichtige Rolle spielen. Diese Werte werden mit der nächsten Sektorrotation wahrscheinlich a) stabil und b) mittelfristig wieder gefragt werden. Ein Ausblick: wir planen, die Anlagequote auf wieder 50% hochzufahren. Ggf. auch höher, sofern *fundamentale* Kennzahlen und Gründe es erlauben. Wir bleiben vorsichtig, denn die Börsen spielen derzeit etwas verrückt, klassische Wirtschaftszyklen werden aktuell in wenigen Monaten durchlaufen. Da unser Anlageuniversum kein Hedging, d.h. keine Absicherung der Positionen über Derivate oder inverse ETFs erlaubt, bleiben wir defensiv und fokussieren und weiterhin auf eine möglichst konstante, nachhaltige Rendite.