ARMEGAS

Die dritte Depotumstellung des Jahres. Aus aktuellem Anlass habe sie die Depotumschichtung etwas vorgezogen.

Die dritte Depotumstellung des Jahres. Aus aktuellem Anlass habe sie die Depotumschichtung etwas vorgezogen.

Die dritte Depotumstellung des Jahres. Aus aktuellem Anlass habe sie die Depotumschichtung etwas vorgezogen.

Die Neuafnahme von "2G Energy", "Air Liquide", "Dynacert", "Plug Power", "Toray Industries" und "Weichai Power" hat leider den Spread des Wikifolios (insgesamt) etwas ausgeweitet. Lag der Spread in der Vergangenheit am frühen Nachmittag bei circa einem Prozent (An-/Verkaufsspanne bei Lang & Schwarz), so wird sich dieser zukünftig auf fast zwei Prozent ausweiten. Wie schon in einem früheren Post beschrieben, scheint es mir ein guter Zeitpunkt um auf kleinere Werte zu setzten, die einen höheren Betafaktor aufweisen als beispielsweise "Linde" oder auch "Air Liquide". Von Januar bis Juni 2019 ist der ganze Sektor (Brennstoffzellen/Wasserstoff) sehr gut gelaufen, im Juli und August hat hingegen eine gewisse Konsolidierung Einzug gehalten. Meiner Meinung nach hat sich eine interessante Situation ausgebildet, die durchaus zu einer Wiederaufnahme des Trends führen könnte, denn die deutsche Politik hat das Thema Wasserstoff für sich entdeckt. Der Markt ist immer noch so klein, dass schon überschaubare Förderprogramme zu einer Kursexplosion einzelner Werte führen könnte. Vor allem "2G Energy", "Dynacert", "Energiekontor" und "SFC Energy" seien an dieser Stelle erwähnt. Ich danke überdies allen Anlegern für ihr entgegengebrachtes Vertrauen. Wer allerdings nur investiert ist, weil mein Wikifolio den höchsten Risikofaktor aus der Gruppe der Brennstoffzellen/Wasserstoff-Wikifolios hat, dem sei gesagt, dass es sich um einen Kalkulationsfehler dieser Zahl handelt (zumindest bin ich mir dessen sehr sicher). Genauso ist der maximale Verlust von fast 56% fehlerhaft. Dieses Wikifolio ist mitnichten das spekulativste Wikifolio aus dem Brennstoffzellen/Wasserstoff-Sektor. Darüberhinaus bin ich mir darüber im Klaren, dass ein zu häufiges Umschichten die langfristigen Renditechancen deutlich schmälert. Die Formuierung in einem früheren Post, dass ich maximal einmal pro Quartal umschichte habe ich gelöscht, weil dies nicht mit der ursprünglichen Beschreibung des Wikifolios übereinstimmt. Die korrekte Formulierung ist nämlich... " Es ist beabsichtigt, mehrere Positionen im Portfolio zu haben. Der Anlagehorizont soll in der Regel mittel- bis langfristiger Natur sein. Zu häufiges Umschichten ist meiner Meinung nach einer der grössten Fehler, den man machen kann. Aus diesem Grund soll maximal viermal pro Jahr umgeschichtet werden."

An der Börse lernt man nie aus. Schrieb ich gestern noch, dass durch die Umstellung des Portfolios die Volatilität zugenommen hätte, muss ich heute die Aussage verneinen. Fünf der sechs neu aufgenommenen Werte haben einen spekulativeren Charakter. Dennoch ist die Volatilität des Gesamtportfolios von 27,6% auf 20,7% gefallen (was einem Risikofaktor von eins entsprechen sollte, von dem allerdings der höchste Wert der vergangenen 200 Tage anzeigt wird). Die neu hinzugefügten Aktien scheinen eine schwache Korrelation mit den bereits im Portfolio existierenden Aktien zu haben. Da es sich auch um Wasserstoffwerte handelt, schliesse ich eine negative Korrelation eigentlich aus.