Katjuscha Research Aktientrading

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Handelsidee

Anlageschwerpunkt: Überwiegend soll in Aktien aller Länder und Branchen mit Schwerpunkt auf deutschen Nebenwerten investiert werden. Das wikifolio kann jedoch jederzeit durch Anlageprodukte aller Anlageklassen ergänzt werden, vor allem mit entsprechenden Hebelprodukten zur Absicherung vor fallenden Aktienmärkten.
Anlagestil: Das Zauberwort heißt Flexibilität. Je nach Marktlage kann bzw. muss der Anlagehorizont beispielsweise von längerfristig auf kurzfristiges Trading verändert werden, um insbesondere der alten Regel "Gewinne laufen lassen, Verluste begrenzen" zu entsprechen. Alles soll aber auf Grundlage von genauem Studium der Finanzberichte der Unternehmen geschehen, einer umfassenden Bewertungsanalyse und ergänzender Chartanalyse für optimiertes Einstiegs/Ausstiegs Timing. Dabei soll sowohl auf solide Bilanzen mit möglichst geringer Verschuldung Wert gelegt werden als auch auf eine Wachstumsperspektive der Unternehmen und im Verhältnis dazu eine günstige Bewertung nach Ertrag und Substanz.

Portfolioumfang: Im Normalfall cirka 5-8 Anlagewerte im wikifolio, was aber je nach Gesamtmarktlage auch mal etwas weniger oder mehr Posten sein können.

Zielrendite: Das wikifolio soll möglichst die Rendite des Gesamtmarktes (die großen nationalen Aktienindizes) deutlich übertreffen und auch in Jahren mit negativer Gesamtmarktentwicklung möglichst eine positive Rendite erzielen. Stichwort: Kapitalerhalt in Rezessionsjahren, um am Ende einer Baisse wieder schlagkräftig investieren zu können. Ich glaube mehr solle man als seriöser Anleger auch nicht versprechen. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WFKATSHARE
Erstellungsdatum
30.09.2013
Indexstand
High Watermark
267,8

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Maik Geschke
Mitglied seit 30.09.2013

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Kommentar zu KPS AG

KPS Zahlen Überblick ... Meine Erwartungen und die Vorstandsprognose wurden übererfüllt, auch wenn der Markt in der ersten, kurzen Reaktion etwas verschnupft reagiert hat und der Aktienkurs etwas gesunken ist. Ich gehe davon aus, dass das einerseits nur "sell on good news" ist, aufgrund von Zockern, die 2-3 Tage vor den Zahlen eingestiegen waren. Und andererseits sehen möglicherweise manche Anleger nur Ebitda und Überschuss ohne die Sonderfaktoren. Fakt ist, der Vorstand hatte 170-180 Mio € Umsatz und 22-27 Mio € Ebitda angesagt. Geworden sind es 180,7 Mio € Umsatz und 22,6 Mio € Ebitda, wobei das Ebitda mit 4,8 Mio € EarnOut-Zahlungen auf eine im Geschäftsjahr zuvor übernommene Firma belastet wurde. Das heißt, bereinigt liegt neben dem Umsatz also auch das Ebitda mit 27,4 Mio € oberhalb der Vorstandsprognose und etwa 1,2 Mio über meiner Prognose. Auch die Dividende von 35 Cents wurde bestätigt, so dass sich eine DIV-Rendite von 4,6% ergibt. ... Auch der Ausblick sieht sehr gut aus. Man möchte auf 181-191 Mio Umsatz wachsen, wobei ich von 5% Wachstum auf 190 Mio € ausgehe. Das Ebitda soll auf 28-36 Mio € wachsen, allerdings positiv von 3,8 Mio € IFRS-Umstellung beeinflusst. Ich gehe aufgrund der derzeitigen Kostenstruktur und Vorstandsaussagen im Geschäftsbericht zur Ertragsoptimierung von 34,5 Mio € Ebitda aus. Das läuft auf 17,5-18,0 Mio € Überschuss und ähnlichem FreeCashflow hinaus. Damit sollte auch für das aktuelle Geschäftsjahr eine Dividende von mindestens 35 Cents garantiert sein. Wer also die Aktie bis zur HV im Jahr 2021 hält (knapp 15 Monate), erhält allein kumuliert mindestens 70 Cents Dividende bzw. 9,2% Rendite. Ich sehe das als guten Discount zum aktuellen Aktienkurs. ... Fazit: KPS ist nach den 1-2 schwächeren Jahren aufgrund des Verlusts eines Großkunden und zusätzlicher Wachstumsinvestitionenen nun wieder voll auf Kurs. Die Übernahmen, insbesondere von ICE, scheinen sich auszuzahlen. ... Mein Kursziel liegt bei 10,0 €, was inklusive der DIV-Rendite einem Potenzial von 40% vom jetzigen Kursniveau aus entspricht. ... Die Berichtssaison fängt also gut an. Ich habe daher bei 7,5-7,6 € auch KPS zugekauft. Am Montagabend geht es weiter mit den vorläufigen Zahlen bei Cegedim. ... Gruß 

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Allgemeiner Kommentar

Heidelberg Pharma scheint nach der heutigen News nach oben auszubrechen. Unterhalb 3 € halte ich die Aktie weiter für kaufenswert. ... Am Freitag kommt dann der Geschäftsbericht von KPS, von dem ich mir ebenfalls einen deutliche Kursimpuls erwarte, genau wie am Montag von den vorläufigen Zahlen von Cegedim. Gerade Cegedim sollte durch die News der kommenden Monate völlig anders am Markt wahrgenommen werden, da diverse negative Sonderfaktoren der letzten Jahre wegfallen, und man in der Peergroup sehr stark unterbewertet erscheint. Hier halte ich nach wie vor eine Kursverdpplung in den nächsten 1-2 Jahren für realistisch. Und ich hoffe, das wird dem Markt nach den Zahlen am Montag und den Veröffentlichungen der nächsten zwei Quartale schlagartig bewusst. ... Ich geh daher davon aus, dass sich das Wikifolio weiter deutlich im Kurs nach oben schrauben wird, zumal Anfang ferbruar mit AllForOne und Berentzen weitere interessante Unternehmen ihre Zahlen und Ausblick präsentieren werden. AllForOne sehe ich ähnlich wie Cegedim im PeerGroup-Vergleich als sehr stark unterbewertet an, und daher erwarte ich zumindest einen Kurs von 75 € noch in diesem Kalenderjahr. ... 

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Kommentar zu HEIDELBERG PHARMA AG

Gute News bei Heidelberg Pharma ... Der Großaktionär dievini (Großaktionär Hopp) hat eine 15 Mio € Finanzierungszusage für das weitere Wachstum gegebne. Das zeigt einerseits die Zuversicht von Hopp, andererseits verringert es die Wahrscheinlichkeit einer Kapitalerhöhung enorm, deren Möglichkeit den Kurs belastete. Ich seh in der Aktie weiterhin ein ausgezeichnetes ChanceRisiko-Verhältnis. Unterhalb 3 € ein klarer Kauf. 

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