CHAMA Value and Growth

Ziel: Ziel ist es, eine möglichst hohe langfristige Rendite unter Berücksichtigung der folgenden Kriterien anzustreben: Aktien: Der Fokus soll auf der Auswahl von Unternehmen liegen, die am Markt unterbewertet sein können und über eine, meiner Meinung nach, starke fundamentale Substanz verfügen. Fundamentaldaten: Der Fokus soll grundsätzlich auf Kennzahlen, wie einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), hohem Cashflow (niedriges KCF), attraktiven Dividendenrenditen und einer soliden Eigenkapitalquote, liegen. Zielunternehmen: Es ist beabsichtigt, bevorzugt in Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen („Moats“ nach Buffett) zu investieren. Käufe sollen idealerweise erfolgen, wenn der Kurs unter dem von mir geschätzten fairen Wert liegt („Margin of Safety“ nach Graham und Klarman). Meiner Erfahrung nach kann dies der Fall sein, wenn kurzfristige, aber lösbare Probleme auftreten, die voraussichtlich nicht struktureller Natur sind und meiner Ansicht nach vernachlässigbare langfristige Auswirkungen haben. Anlagestruktur: Das wikifolio soll in der Regel eine hohe Investitionsquote von bis zu 100 % anstreben, um an der Marktentwicklung zu partizipieren. In Phasen möglicher Überbewertung kann die Cashquote jedoch temporär erhöht werden. Es kann auch Phasen geben, in denen bis zu 100 % Cash gehalten werden, wenn meiner Meinung nach keine attraktiven Anlagemöglichkeiten vorhanden sind. Das Anlageuniversum soll börsennotierte Unternehmen aus Europa und Nordamerika umfassen. Der Anlagehorizont soll langfristig ausgelegt sein. Anlagehorizont: Die avisierte Haltedauer soll in der Regel 3 bis 5 Jahre betragen. Dies ist der Zeitraum, in dem ich marktseitig mit einer Reevaluierung der Marktstimmung rechnen kann. Die Haltedauer kann jedoch erheblich abweichen, etwa wenn Unternehmen durch externe Katalysatoren im Wert steigen, der Markt ein Unternehmen besser bewertet oder neue Erkenntnisse meinen Optimismus meiner Ansicht nach trüben.