Fallen Angels Germany

Das Portfolio investiert ohne Branchenfokussierung überwiegend in Aktien deutscher Small- und Midcaps. In Ausnahmefällen wird auch in Unternehmensanleihen oder Fonds investiert. Grundsätzlich wird ein Value-Ansatz verfolgt. Besonderer Fokus wird auf "Fallen Angels" gelegt, also etablierten Unternehmen, die aus verschiedenen Gründen in Schwierigkeiten stecken und deren Bewertung nach deutlichen Kursverlusten attraktiv erscheint. Nach erfolgreicher Restrukturierung sollten deren Bewertungen wieder zulegen. Bestenfalls wird der Anlegerkreis von den Gründungsfamilien dominiert und nicht von Finanzinvestoren. Investmentideen werden z.B. aus den TOP-Verliererlisten generiert. Die Finanzberichte, der Investorenkreis, das Produktportfolio/Geschäftskonzept, etc. werden analysiert um die Zukunftsfähigkeit und eine angemessene Bewertung einschätzen zu können. Die Titelanzahl soll um zehn liegen. Die Titel werden von wenigen Tagen/Wochen (technische Gegenbewegungen) bis zu mehreren Jahren (strategische Neuausrichtung) gehalten. Die Risiken liegen insbesondere in einer falschen Einschätzung der Zukunftsfähigkeit und einem schlechten Timing (Bewertung fällt vorerst weiter). Die Volatilität ist üblicherweise höher als die des breiten Aktienmarkts. Eine Performance größer 10% p.a. ist mittelfristiges Ziel.