Iron Condor flex

Der Iron Condor ist eine professionelle Optionsstrategie, die darauf abzielt, von Seitwärtsbewegungen und dem damit verbundenen Zeitwertverfall zu profitieren. Dabei wird auf eine Kursspanne gesetzt, begrenzt durch die beiden Caps der Discount-Optionsscheine (DO), innerhalb derer sich der Basiswert bewegen sollte. In diesem wikifolio wird diese Struktur, im Gegensatz zum Optionshandel, durch den Einsatz von Call- und Put-DO auf den führenden deutschen Aktienindex abgebildet. Ziel ist dabei eine kontinuierliche Outperformance gegenüber den deutschen Blue Chips bei gleichzeitig reduzierter Volatilität und Ausschluss von Währungsrisiken. Positionsmanagement • Es werden konsequent kurze Restlaufzeiten von ca. 30 Tagen gewählt, um den massiven Zeitwertverfall (der im DO implizierten Short-Positionen) im letzten Monat der Laufzeit zu vereinnahmen • Sicherheitspuffer: Die Caps der DO werden anhand der Seitwärtsrenditen von etwa 25-45% p.a. gewählt, da hierbei auch die implizite Volatilität includiert wird • Dynamische Renditesteigerung: Durch die relativ weite Wahl der Abstände in Kombination mit kurzen Restlaufzeiten wird einerseits eine relativ hohe Sicherheit angestrebt. Andererseits kann aufgrund der Outperformance eines der beiden DO gegenüber des jeweils anderen dieser vorzeitig verkauft und damit die Rendite gesteigert werden. Anschließend können durch Neukauf die Caps neu justiert oder die DO gleich in die nächste Laufzeit gerollt werden • Da der Vorteil des Iron Condor in eher seitwärts handelnden Märkten liegt, wird bei starken mittelfristigen Trends der entsprechende Leg flexibel reduziert oder gar ganz aufgegeben