Old Tjikko

Jan-Christoph Antony
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    seit 04.06.2015
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Handelsidee

Investieren statt Spekulieren: Nach diser Devise investiert „Old Tjikko“ in meiner Meinung nach herausragende Unternehmen, welche sich in der Vergangenheit durch kontinuierliches Wachstum über einen längeren Zeitraum auszeichnet haben. Kennzeichnend für die meisten dieser Unternehmen sind hohe Bruttogewinnspannen und hohe Eigenkapitalrenditen. Sie befinden sich meist in einer herausragenden Marktstellung (Quasi-Monopol). Die Unternehmen sollen zu ihrem fairen Wert gekauft und möglichst lange gehalten werden.

Investitionsentscheidungen sollen grundsätzlich auf Basis der Fundamentaldaten eines Unternehmens getroffen werden. Durch konkrete Regeln sollen Emotionen weitgehend in den Investmententscheidungen vermieden werden. Dabei soll zunächst geprüft werden, ob die Unternehmensdaten eine Berechnung der zukünftigen Entwicklung zulassen. Sollte dies der Fall sein, wird auf Basis des Eigenkapitals und unter Berücksichtigung der historischen durchschnittlichen Eigenkapitalrendite, des Payout Ratios (Anteil der als Dividende ausgezahlten Gewinne) und der Aktienrückkäufe der erwartete Gewinn für die nächsten zehn Jahre und die sich damit ergebene Erhöhung des Eigenkapitals berechnet. Das historisch relevante KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) führt dann miner Meinung nach schließlich zum erwarteten Kurs, welcher mit dem aktuellen Kurs die erwartete Rendite liefert.

Für die Berechnung der erwarteten Rendite sollen die tagesaktuellen Kurse mit einfließen. Naturgemäß sind die erwarteten Renditen umso höher, je niedriger der aktuelle Kurs ist, so dass Kaufentscheidungen häufig nach gefallenen Kursen getroffen werden.

In diiesem Wikifolio sollen die meiner Meinung nach derzeit vielversprechendsten Unternehmen aus allen Teilen der Welt und Branchen gleichgewichtet enthalten sein. Je nach Marktlage können dies bis zu ca. 30 Unternehmen sein. Bei hohen Kursen soll deren Anteil aber zu Gunsten des Bargeldanteils reduziert werden.
Die ca. 30 Unternehmen sollen sich auf Länder aus 4 Währungszonen (USA/US-Dollar, Europa/Euro, andere meiner Meinung nach starke Währungen wie Schweden/SEK, Norwegen/NOK, Schweiz/CHF, Großbritannien/GBP etc. und Schwellenländer wie Indien/INR, China/Hongkong/HKD etc.) verteilen. Idealerweise entfallen auf die USA ca. 40 % und auf die anderen 3 Währungszonen ce. je 20 % der Unternehmen. Weiterhin wird angestrebt, das Portfolio aus je 4 - 5 Unternehmen der Branchen Handel & Konsum, Getränke & Lebensmittel, Chemie & Pharma, Elektronik, Maschinenbau, Finanzen und Sonstiges aufzubauen. Es sollen dabei nicht mehr als zwei Unternehmen aus der gleichen Währungszone und der gleichen Branche enthalten sein. Einige Unternehmen sollen aus moralisch-ethischen Gründen nicht berücksichtigt werden. Die Richtlinien dafür solen dem norwegischen Staatsfonds angelehnt werden. So sollen beispielsweise Unternehmen der Rüstungs-, Atom- und Tabakindustrie sowie solche, welche der Umwelt starke Schäden zufügen oder in Korruptionsskandale verwickelt sind, gemieden werden.
Es gibt eine ideale Zusammensetzung von "Old Tjikko", welche Schritt für Schritt aufgebaut werden soll. Dabei kann zum Beispiel ein relativ günstig bewertetes Unternehmen aus einer Branche stellvertretend für das relativ hoch bewertete Wunschunternehmen gehalten werden, bis dieses den Anforderungen entspricht. Eine hohe Aktienfluktuaton soll aber grundsätzlich vermieden werden.

Gekauft werden Aktien nur dann wenn sie 1.) den oben genannten fundamentalen Kriterien entsprechen (Fundamentalanalyse) und 2.) der aktuelle Kurs höchstens ca. 10 % über der Unterstützung des relevanten Trends liegt (Technische Analyse). Dies soll zu hohe Einstiegskurse verhindern.
Der Anlagehorizont soll mittel- bis langfristig sein. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WFTJIKKOOO
Erstellungsdatum
04.06.2015
Indexstand
High Watermark
107,7

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Jan-Christoph Antony
Mitglied seit 14.11.2014

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Kommentar zu COGNEX CORP.

In Old Tjikko wird am 14.11. von der Wachstumsaktie Cognex eine Dividende von 0,055 $ (ca. 0,05 €) erwartet. Der Spread ist zu hoch und die Aktienanzahl zu klein, um die Dividende durch das Verkaufen und Zurückkaufen (ex-dividend) direkt zu reinvestieren. Da es sich um eine US-Aktie handelt, verfällt die Dividende leider.

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Kommentar zu LAM RESEARCH

Zum Reinvestieren der Dividende von 1,15 $ (ca. 1,045 €) wird die Wachstumsaktie LAM Research in Old Tjikko verkauft und anschließend ex-dividend zurückgekauft.

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Kommentar zu TPG TELECOM LTD.

Klug Investieren: Mit einem langjährigen Umsatzwachstum von ca. 25 % bleibt TPG Telecom mit einer Gewichtung von 3,3 % eine wichtige Wachstumsaktie in Old Tjikko, Der Aktienkurs entspricht meiner Meinung nach in etwa dem Unternehmenswert.

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