Contrary World

Ziel dieses wikifolios ist es, ein hypothetisches Investment in einen Welt-Aktienkorb mithilfe eines Value-Ansatzes zu schlagen. Value-Ansatz: Die Outperformance soll durch Engagements in meiner Ansicht nach unterbewertete Aktienmärkte erzielt werden. Es soll davon ausgegangen werden, dass sich Unterbewertungen im Zeitverlauf abbauen und somit langfristig überdurchschnittliche Erträge erreicht werden. Als Investitionskriterium soll vorrangig das Shiller-CAPE zur Anwendung kommen. Makro-Fokus & Diversifikation: Der Schwerpunkt soll auf Ländern und Regionen liegen, in Einzelfällen auch auf Branchen. Die Umsetzung erfolgt über entsprechende ETFs. In Ausnahmefällen kann in Aktien direkt investiert werden, sofern die einzelnen Titel keinen übermäßig bestimmenden Einfluss auf die Performance des wikifolios haben. Dieser Ansatz soll von vornherein zu einer hohen Diversifikation führen und sich positiv auf die Risikokennzahlen auswirken. Das Anlageuniversum umfasst daher alle auf wikifolio.com verfügbaren Aktien und ETFs. Risikomanagement: Für alle Länder, Regionen und Branchen sollen Maximalanteile definiert werden (z.B. zirka 15% in europäischen Large Caps). Diese Obergrenzen orientieren sich an langfristigen Wachstumsaussichten, der inhärenten Volatilität der Märkte oder Segmente, Wechselkursrisiken sowie politischen Risiken. In Einzelfällen kann von diesen Obergrenzen abgewichen werden, etwa bei extremen Unterbewertungen, in Zeiten mangelnder Anlagealternativen und bei starker Outperformance einzelner Investments. Cash-Quote & Cash-Management: Abhängig vom globalen Bewertungsniveaus kann ein Teil des wikifolios in liquiden Anlagen vorgehalten werden. Zum Einsatz kommen Geldmarkt-ETFs sowie kurzlaufende Anleihen-ETFs. Sowohl eine vollständig investierte als auch eine vollständig liquide Positionierung ist grundsätzlich möglich. Der Anlagehorizont soll überwiegend im mittel- bis langfristigen Bereich liegen.