ValueInvestor Fokus-Anlage

Felizian Geisler

Performance

  • +13,9 %
    seit 10.01.2018
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
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Handelsidee

Die ValueInvestor Fokus-Anlage soll nach den Prinzipien des Value Investing verwaltet werden.
Aus den Referenzmärkten Europas, der USA sowie internationalen Börsenplätzen sollen nach den Grundsätzen des Ertragswertes rund 5 bis etwa 25 Aktien ausgewählt werden, die zum jeweiligen Kaufzeitpunkt meiner Einschätzung nach deutlich unter ihrem intrinsischen Wert notieren sollen. Die Bewertung soll nicht bloß anhand von Einzelkennzahlen wie KGV, KBV oder Dividendenrendite durchgeführt werden, der Aktienauswahl soll vielmehr eine umfassende Fundamentalanalyse der Einzeltitel zu Grunde liegen.

In das ValueInvestor wikifolio sollen Unternehmen aufgenommen werden, die meiner Meinung nach über deutliche Wettbewerbsvorteile verfügen, zu den führenden Vertretern ihrer jeweiligen Branche zählen sollen und deren Börsenwert gemäß meiner Einschätzung zum Kaufkurs signifikant unter der Summe der zukünftig zu erwartenden freien Barmittelzuflüsse notieren soll.

Der Anlagehorizont soll grundsätzlich langfristig ausgelegt sein, Umschichtungen sollen möglichst selten erfolgen. Wenn möglich sollen im ValueInvestor wikifolio Werte aus verschiedenen Branchen und Ländern enthalten sein, um eine verbesserte Diversifikation des Risikos zu gewährleisten. Der Auswahlschwerpunkt soll auf Large Caps liegen, ergänzend können jedoch auch Small Caps in das wikifolio aufgenommen werden.

Im ValueInvestor wikifolio enthaltene Aktien sollen verkauft werden, wenn die Bewertung meiner Einschätzung nach deutlich über dem inneren Wert liegt oder wenn ein wirtschaftlicher Erfolg des Unternehmens im Rahmen der ursprünglichen Erwartungen nicht länger realistisch erscheint.

Da das wikifolio grundsätzlich zwischen 5 und etwa 25 Aktien umfassen soll, kann der Kurswert kurzfristig weit höheren Schwankungen als der Aktienmarkt insgesamt unterliegen. Mein langfristiges Ziel ist es, durch die Prinzipien des Value Investing und eine fokussierte Anlagestrategie die Rendite des Gesamtmarktes deutlich zu übertreffen. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF000VALU1
Erstellungsdatum
10.01.2018
Indexstand
High Watermark
114,1

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Felizian Geisler
Mitglied seit 10.01.2018

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Ich habe in den vergangenen Handelswochen die eingeschlagene Strategie einer konservativeren Ausrichtung des wikifolios konsequent weiterverfolgt. Die attraktiv bewerteten und defensiven Werte wie IMPERIAL BRANDS und NATIONAL GRID wurden weiter aufgestockt, an schwachen Tagen habe ich regelmäßige Zukäufe getätigt. Als Neuzugang hat die Aktie der Österreichischen POST Eingang in das ValueInvestor wikifolio gefunden. Das Unternehmen besticht durch seine solide Bilanz, ein bewährtes und risikoarmes Geschäftsmodell, das hohe Dividendenausschüttungen an die Aktionäre gewährleistet. Mit der kürzlich vollzogenen Übernahme der österreichischen DHL-Tochter konnte die dominierende, monopolartige Marktposition in Österreich weiter gefestigt werden. Kleines Detail am Rande: Die vorgezogene Nationalratswahl und die damit einhergehende Briefwahl dürfte im laufenden Geschäftsjahr für willkommene und zu Jahresbeginn nicht erwartete Zusatzerträge sorgen...

Die JP MORGAN Aktie ist aktuell nicht mehr im wikifolio vertreten, die erzielten Kursgewinne wurden realisiert und konnten in aussichtsreichere Depotpositionen reinvestiert werden. Die bevorstehenden Zinssenkungen, die immer flacher werdende Zinsstrukturkurve und der weit fortgeschrittenen Konjunkturzyklus lassen erwarten, dass die Zeit der großen Gewinnzuwächse im US-Bankensektor der Vergangenheit angehören dürfte.

Das makroökonomische Bild ist derzeit von erheblichen Unsicherheiten geprägt, da diese (sowie der unablässige Druck des Präsidenten) jedoch die Fed zu einer expansiven Geldpolitik animieren, stützen sie tendenziell die Aktienbörsen. Der brüchige Waffenstillstand zwischen der Volksrepublik China und den USA hält derzeit noch an, der Graben zwischen den beiden Konfliktparteien weitet sich jedoch stetig aus anstatt kleiner zu werden. Senkt die Fed wie erwartet Ende Juli die Zinsen um zumindest 25 Basispunkt und lässt dieser Senkung einen weiteren Schritt in der Septembersitzung folgen, kann dies den Boden für eine Herbstrallye bereiten. 

Kurzfristig erwarte ich jedoch eine (durchaus gesunde) Kurskorrektur, welche interessante Einstiegs- und Zukaufsmöglichkeiten bieten sollte. Es bleibt mit Sicherheit spannend!

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Allgemeiner Kommentar

Der Mai beschert allen Anlegern und insbesondere Aktienbesitzern eine schwindelerregende Achterbahnfahrt. Der sich stetig verschärfende Handelskrieg zwischen den beiden Wirtschaftsgiganten Volksrepublik China und den USA hält die Marktteilnehmer in Atem, die daraus resultierende Kursvolatilität bietet interessante Kauf- und Zukaufsgelegenheiten. Ich habe die eher defensiven Depotpositionen FREENET, IMPERIAL BRANDS, NATIONAL GRID und PFIZER moderat aufgestockt, Zukäufe wurden auch in BAWAG und BP getätigt. All diese Unternehmen überzeugen durch eine äußerst moderate Bewertung, glänzen durch ihre führende Marktposition sowie durch stabile, kontinuierlich wachsende Barmittelzuflüsse. Das Sahnehäubchen bilden die attraktiven Dividendenrenditen, die erhaltenen Gewinnausschüttungen können anschließend für weitere Zukäufe verwendet werden.

Makroökonomische sowie geopolitische Lageprognosen gestalten sich als äußerst schwierig, sollten von echten Value-Investoren jedoch auch gar nicht erst versucht werden. Entscheidend ist und bleibt es, ausgezeichnete Unternehmen zu attraktiven Preisen, deutlich unter ihrem intrinsischen Wert kaufen zu können. Value-Aktien finden sich in allen Marktsegmenten, selbst in den Reihen so genannter Wachstumswerte. ALPHABET und FACEBOOK, zwei äußerst wachstumsstarke, zugleich jedoch langfristig unterbewertete Titel, etwa verzeichneten nach den Kurstiefs um Weihnachten beachtliche Zuwächse, bilden jedoch weiterhin chancenreiche Kernpositionen im ValueInvestor wikifolio.

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Allgemeiner Kommentar

Ich habe die vergangenen Handelstage wie angekündigt genützt, um bei einigen Depotpositionen einen Teil der aufgelaufenen Gewinne zu realisieren. Als antizyklischer Investor habe ich während des Kursgemetzels vor Weihnachten alle Barreserven investiert, die Börse bot wertorientierten Anlegern zu Weihnachten wahrlich wundervolle Kursgeschenke. Der Bullenmarkt ist inzwischen jedoch in eine reife Phase eingetreten, die immer flacher werdende Zinsstrukturkurve veranlasste mich zu einer deutlichen Reduktion der JP MORGAN Position. Weiters wurde der steile Kursanstieg der letzten Wochen zum Anlass genommen, die BET-AT-HOME Position vollständig aufzulösen. In beiden Fällen konnten beachtliche Kursgewinne realisiert werden. Defensive Positionen wie IMPERIAL BRANDS, NATIONAL GRID und PFIZER wurden im Gegenzug leicht ausgebaut. Die erhöhte Cashquote soll bei Kurskorrekturen dazu genützt werden, bestehende und langfristige Positionen aufzustocken.

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Allgemeiner Kommentar

Das ValueInvestor wikifolio verzeichnete in der abgelaufenen Handelswoche ein neues Allzeit- sowie 52-Wochenhoch. Die Devise für die kommenden Wochen lautet: Tendenziell sollen im laufenden, reifen Bullenmarkt starke Kursanstiege zu Gewinnmitnahmen genützt werden, die Cashbestände sollen im wikifolio plangemäß leicht ansteigen. Grundsätzlich wird die Zusammensetzung des wikifolios jedoch nicht wesentlich verändert, die bestehenden Valueinvestments wurden mit einem langfristigen Anlagehorizont erworben und überzeugen weiterhin durch attraktive Bewertungsniveaus und überdurchschnittliches Kurspotenzial.

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