Global Idiosyncratic Alpha

Der Ansatz des wikifolios soll grundsätzlich auf dem fundamentalen Gesetz des Active Managements beruhen – eine höhere Breite (mehr unabhängige Investments) soll in Kombination mit kontrollierten Positionsgrößen die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Fähigkeit statt Zufall die Alpha-Generierung bestimmt. Maximale Einzelpositionsgröße: Die maximale Einzelpositionsgröße soll in der Regel circa 8% des wikifolio-Werts zum Zeitpunkt des Aufbaus betragen. Jährliches Ziel für Breite (Breadth): Es ist beabsichtigt, circa 20 unabhängige Investments pro Jahr umzusetzen. Zielsetzung: Das Ziel ist meiner Meinung nach eine konsistente, wiederholbare Alpha-Generierung. Das wikifolio soll in der Regel mit idiosynkratischen Wetten konstruiert werden, die meiner Analyse nach nicht stark miteinander korreliert sind. Dies soll helfen, Renditen zu glätten und Drawdowns möglichst zu reduzieren. Charakteristika des Investmentansatzes - Globaler, uneingeschränkter Fokus Es ist beabsichtigt, die gesamte Welt der Aktien zu durchsuchen, über alle Größenklassen, Sektoren und Länder hinweg, grundsätzlich ohne Stilpräferenz. Es soll versucht werden, Unternehmens-, Sektor- und Ländertrends zu identifizieren, bevor sie sich in Bewertungen oder Konsensschätzungen der Analysten widerspiegeln können. Ziel können zudem Unternehmen mit geringer Analystenabdeckung und frühen Wachstumsphasen sein. Es ist beabsichtigt, Überreaktionen auszunutzen, die durch institutionelle Verzerrungen, Karriererisiken und Totalverlustängste entstehen können. Makro-politisches Bewusstsein – Politische Veränderungen in Schwellenländern und deren Einfluss auf Länderrisikoprämien und Kapitalflüsse sollen grundsätzlich in die Analyse einbezogen werden. Quantitative Schwerpunkte – Der Ansatz kann eine Tendenz zu Faktoren mit nachgewiesenen Risikoprämien (Value, Quality, Momentum) aufweisen. Das Anlageuniversum soll alle auf wikifolio.com verfügbaren Aktien umfassen und der Anlagehorizont soll in der Regel überwiegend mittel- bis langfristig sein.