Due Diligence

Dieses Portfolio soll Investitionen in erfolgreiche und möglichst meiner Meinung nach unterbewertete Unternehmen mit langfristiger Ausrichtung der Anlage betreiben. Meiner Erfahrung nach können kurzfristige Chancen u.U. wahrgenommen werden, wenn sich die fundamentalen Daten eines Unternehmens als solide herausstellen. Bewertet werden sollen Unternehmens-Margen über mehrere Konjunturzyklen, Erfolgsaussichten von Geschäftsmodellen, Robustheit von Geschäftsmodellen und die Fähigkeit des Managements, ein Unternehmen auch in schwierigen Marktphasen sicher zu lenken. Es soll überwiegend langfristig investiert werden. Grundsätzlich soll das Portfolio das Ziel verfolgen, unterbewertete Unternehmen zu kaufen und nach Erreichen gesteckter Ziele zu verkaufen. Ein gestecktes Ziel kann meiner Erfahrung nach beispielsweise eine Überbewertung am Markt sein. Auch eine Überhitzung des Gesamtmarktes oder das Enstehen übergeordneter Risiken (Finanzkrisen, Immobilienblasen etc.) kann für eine vorsichtigere Aufstellung und damit eine Reduzierung von Positionen genutzt werden. Darüber hinaus kann, wenn sich meiner Meinung nach Chancen bieten, ein bestimmter Wert oder Index auch gehebelt werden. Solche Hebel sollen zwar in begrenztem Maße eingesetzt werden, dienen jedoch dem Ziel, von Über- und Unterbewertungen am Markt zu profitieren. Das gesamte Anlageuniversum soll Anwendung finden.