On the Dividend Rotation

In Zeiten niedrigster Zinsen gelten Dividenden als attraktives Argument für die Geldanlage in ausgewählte Aktien. In Folge könnten Aktien beliebt sein, die eine hohe Dividendenrendite auf das investierte Kapital versprechen. Das Wikifolio „On the Dividend Rotation“ soll dazu eine dividendenorientierte - im engeren Sinne eigentlich eher an Dividendenrendite orientierte - Anlagestrategie auf Basis eines selbstverwalteten Auswahlindex von Aktienwerten sowie entsprechenden Fonds abbilden. Der Auswahlindex vergibt Punkte, in dem die mittlere und langfristige Volatilität von der Dividendenrendite abgezogen werden soll. Er gibt damit die Werte wider, die dividendenstark einerseits, andererseits dabei aber schwankungsarm sind. Zur Auswahl sollen alle Werte des MDAX, SDAX und TecDAX stehen. Die Auswahl soll nicht fest sein, sondern regelmäßig anhand des Kriteriums Dividendenrentabilität überprüft werden. 25% des Portfolios soll fest in einen ETF auf den DIVDAX, der Auswahl dividendenstärkster Aktien des DAX, investiert werden. Ein weiteres Viertel des Portfolios soll in einen gemanagten Aktienfond mit Fokus auf Dividenden angelegt werden. Dieser kann jährlich getauscht werden, wobei Kriterien wie Performance, fundamentale Breite, Sharpe-Ratio und Verwaltungskosten abgewogen werden sollen. Fünf orthogonale Zustandsregionen sollen jeweils 10% der Investition in je eine Aktie verwalten und die fünf bestplatziertesten Werte des eigenen Index aufnehmen. Der Zustand soll im Allgemeinen INVEST sein. In einem Intervall von vier Wochen kann es zur Rotation kommen, sollte zwischenzeitlich ein nicht investierter Wert des Index mehr Punkte gewinnen, als der im orthogonalen Zustand gehaltene Aktienwert. Sollte für die Aktie einer Region innerhalb der nächsten zwei Intervalle eine Dividendenausschüttung anstehen, wird dort der Zustand PROTECTED eingenommen, der vor Rotation schützt und in dem die Ausschüttung abgewartet wird. Mit jedem Intervall soll ein Rebalancing über alle Positionen durchgeführt werden.