Multi-Asset Trend Targeting Core

Das Portfolio verfolgt eine momentumgestützte, regelbasierte Strategie, die u. a. auf Meb Fabers Global Tactical Asset Allocation (GTAA) basiert. Generell soll der maximale Drawdown und Volatilität möglichst gering gehalten werden, wobei eine Marktrendite angestrebt wird. Aus einen Multiasset-Universum wird in die Assets investiert, die in einem Aufwärtstrend liegen und das höchste Momentum aufweisen (Dual Momentum). Das heißt über ihren gleitenden Durchschnitt handeln. Um Klumpenrisiken zu vermeiden ist jedes Asset mit einen Maximalgewicht versehen. Dieses Multiasset-Universum umfasst ETFs und ETCs (ungehebelt), um z.B. Anleihen, Aktienindizes, Rohstoffe, Edelmetalle und Kryptowährungen abzubilden. Die verschiedenen Anlageklassen korrelieren nicht sehr stark miteinander und können sich damit gegenseitig zum Teil ausgleichen. Das führt in der Regel zu geringeren Risikokennzahlen. Das Portfolio kann somit in bestimmten (schwachen) Marktphasen ein hohen Cash-Anteil aufweisen. Außerdem können regelbasierte Ansätze als Risk-Off-Indikatoren, die z.B. die Zinskurven berücksichtigen, verwendet werden. Um den Drawdown weiter zu begrenzen wird angestrebt aller 2-3 Wochen auf neue Signale zu reagieren. Der durchschnittliche Anlagehorizont soll also im kurzfristigen Bereich liegen.