Professor's Selection

Prof. Dr. Hermann Locarek-Junge

Performance

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    seit 24.11.2016
  • +21,2 %
    1 Jahr
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Handelsidee

Dieses wikifolio zielt darauf, in ausgewählte Aktien und andere Finanzinstrumente von überwiegend mittelgroßen deutschen und internationalen Unternehmen zu investieren, und dabei diejenigen zu finden, die situationsabhängig im Markt nicht fair bewertet sein könnten.

Dabei kann es sich etwa um Unternehmen in einer Turn-Around-Situation handeln, oder bei möglichen bzw. tatsächlichen Übernahmeangeboten, in Nischenmärkten und solche mit übertrieben schlechten Nachrichten. Das Motto heißt bei diesen Investitionen: "Den guten Gelegenheiten soll man nicht nachlaufen, sondern man muss sie auf sich zukommen lassen."

Zusätzlich ist beabsichtigt, in breit diversifizierten ETF's weltweit zu investieren. Dabei soll auf eine Value-Orientierung geachtet werden. Außerdem können Branchen (z.B. Infrastruktur, Immobilien, Chemie) oder Regionen (z.B. Asien oder Emerging Markets) übergewichtet werden. Diese Investitionen sollen zusätzlich für die notwendige Diversifikation sorgen.

Eine weitere Anlageposition können Fonds und Zertifikate bilden, speziell Discountzertifikate oder Short-Zertifikate. Mit diesen sollen Meinungen zum Gesamtmarkt (insbes. bei kurzfristigen Seitwärtsbewegungen) umgesetzt werden. Zinsabhängige Werte wie Anleihen (Bonds bzw. Renten) oder Immobilien können auch in Form von ETFs und Fonds gehandelt werden.

Für die Umsetzung von Meinungen z.B. zu Zinsen, Rohstoffen oder spezielle Branchen können auch andere dafür bestimmte ETFs, Fonds oder Anlagezertifikate im wikifolio enthalten sein.

Die Anlagestrategie soll mittel- bis langfristig und grundsätzlich fundamental ausgerichtet sein. In Einzelfällen können jedoch auch Investitionen mit Anlagehorizont unterhalb eines Jahres wahrgenommen werden. Gewinnmitnahmen oder Stopp-Loss-Verkäufe sollen stets möglich sein. Der Investitionsgrad soll immer hoch sein und daher möglichst wenig Cash gehalten werden.

Der internationale Fokus ergibt sich aus Diversifikationserwägungen. Gelegenheiten gibt es meines Erachtens überall auf der Welt. Aber meine Informationen zu solchen Gelegenheiten konzentrieren sich eben oft auf Deutschland, das europäische Ausland, und ggf. die USA.

Als Benchmark soll der marktbreite STOXX Europe 600 Index dienen.

Meine Informationen entnehme ich öffentlich zugänglichen Medien (Börsenzeitschriften, Newsticker, ...).
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Stammdaten
Symbol
WF00PROF01
Erstellungsdatum
24.11.2016
Indexstand
High Watermark
96,0

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Prof. Dr. Hermann Locarek-Junge
Mitglied seit 22.11.2016
Ich habe seit 1975 Erfahrung mit Finanzinvestitionen, zuerst in Anleihen und danach zunehmend in Aktien. Durch das Studium ab 1978 habe ich mich vertieft mit Aktien und insbesondere dem Value-Investment beschäftigt. Ich habe anfangs die grundlegende Literatur von John Burr Williams "The Theory of Investment" und von Benjamin Graham "The Intelligent Investor" gelesen. Mit einem tieferen Einsteigen in die Theorie der Finanzmärkte und als Finanzprofessor habe ich mich mit dem Fama-French-3-Faktoren-Modell angefreundet und lehre dieses in Ergänzung zum klassischen CAPM. Grundsätzlich gibt es meines Erachtens verhaltensbedingte Fehlbewertungen im Sinne von "Gute Aktien sind gute Investments!", die zu einer schlechteren Performance führen, als nach den Modellen erwartet wird . "Gute Aktien" sind einfach oft zu teuer. Dies ist einer der Gegenstände des Lehrgebietes "Behavioral Finance". Nach solchen Überlegungen können Aktien mit guten Erträgen, die die beim breiten Publikum unbeliebt oder vielen Anlegern unbekannt sind, manchmal ein "Schnäppchen" sein. Auch Aktien von Gesellschaften, bei denen sich das Management mit dem Aufsichtsrat oder die Großaktionäre untereinander streiten, sind manchmal eher zu billig. Generell können Aktien kleinerer Unternehmen nach dem Fama-French-3-Faktoren-Modell oft eine höhere erwartete Rendite als Aktien aus dem DAX und DOW haben, ohne dass dem höhere Risiken gegenüberstehen müssen. Genauso werden politische Meldungen auch nach Überzeugung mancher Praktiker oft überbewertet und führen zu heftigen und nur kurzfristigen Kursreaktionen. Für jedes wikifolio gilt ein Vergleichsindex als Benchmark. Ziel ist es, höhere Renditen zu erzielen als diese Benchmark. Letztlich ist das Ganze auch ein Experiment. Kann man durch Ausnutzen von solchen Überlegungen langfristig mehr Rendite erzielen als die Benchmark? Ich bin zuversichtlich, aber wir werden sehen! Disclaimer: Die in meinen wikifolios enthaltenen Werte werden von mir auch selbst direkt gehandelt. Dach-wikifolios können auch meine eigenen wikifolios enthalten. Meine Informationen entnehme ich öffentlich zugänglichen Medien (Börsenzeitschriften, Newsticker, ...). Ich übernehme keine Verantwortung für den Inhalt und die Nutzung dieser Informationen. Kommentare in meinen wikifolios sind weder als Empfehlung noch als ein Angebot oder eine Aufforderung zum An- oder Verkauf von Finanzinstrumenten zu verstehen und sollen auch nicht so verstanden werden. Sie müssen außerdem davon ausgehen, dass der Autor die jeweils empfohlene Position selbst in seinem Portfolio hält und insofern von einer Umsetzung seiner Trading-Ideen profitiert. Der Handel in Aktien von Nebenwerten oder Zertifikaten unterliegt oft einer hohen Volatilität, was zu erheblichen Verlusten einzelner Positionen führen kann. Daher sollen alle meine wikifolios relativ stark diversifiziert sein, um Wertänderungen einzelner Positionen auszugleichen. Sämtliche Inhalte meiner Musterdepots, meines Traderprofils, meiner Handelsideen, meiner Kommentare und meiner Trades stellen keine Anlageberatung und auch keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Haftung für entstandene Vermögensverluste besteht nicht. Risikohinweis: Bitte beachten Sie die jeweiligen Wertpapierprospekte. Ich handele auf wikifolio.com als Privatperson.

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

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