German Cyclical Small&Mid Caps

Die Strategie soll hauptsächlich in deutsche Zykliker investieren. Oft werden diese dem Small- und MidCap Segment zuzuordnen sein. Es können aber auch Large Caps, Rohstoffe, ETFs und Fonds gehalten werden, falls diese eine bessere Performance erwarten lassen. Werden deren Zukunftsaussichten aber als unvorteilhaft eingeschätzt, so kann ein hoher Cash-Anteil, auch in Form von Geldmarktfonds, gehalten werden. Auch der Einsatz von Short-Instrumenten kann dann eine Option sein.

Die Strategie versucht die Ineffizienzen in der Bewertung dieses Aktienmarktsegments auszunutzen. Sie gewinnt, wenn Konjunkturängste in den Hintergrund treten. Sie ist rein fundamental ausgerichtet. Besondere Risiken können in der unvollkommen vorhersehbaren Zyklik solcher Branchen gesehen werden,

Liquiditätsaspekte können ebenfalls eine Rolle spielen. Es ist von einer mittelfristigen Haltedauer der Aktien auszugehen. Häufigere Umschichtungen oder Trading sind nicht beabsichtigt, könnten aber dennoch vorkommen.

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