MacroFundamental Europe

Mit dem MacroFundamental Europe soll dem Anleger die Möglichkeit gegeben werden, an der Entwicklung fundamental falsch bewerteter europäischer Aktien zu partizipieren (intrinsischer Wert ist nicht gleich dem aktuellen Marktwert). Anhand fundamentaler Kriterien und Marktinformationen werden Bewertungen und/oder Prognosen für Aktien durchgeführt. In einem weiteren Kriterium soll sich auf die europäische Aktien beschränkt werden, deren vergangene Performance im Vergleich zum jeweiligen Gesamtmarkt ungerechtfertigt erscheint. Als Endergebnis dieses Teilprozesses liegen Ertragsprognosen vor, die als Input in die Portfoliokonstruktion eingehen. Es soll versucht werden, sowohl von steigenden als auch von fallenden Kursen gleichermaßen zu profitieren, um in jeder Marktsituation Gewinne realisieren zu können. Dazu können Long- sowie Shortpositionen eingegangen werden. Die nachfolgenden Strategien sollen beim Kauf von Aktien verfolgt werden: 1.) In schwachen Marktphasen und bei unverhältnismäßigen Kursverlusten des Gesamtmarktes sollen Aktien von BlueChips zu verhältnismäßig günstigen Preisen (im Vergleich zum analysierten Unternehmenswert) erworben werden. Es handelt sich sehr oft um Werte, welche in den landeseigenen Indizes notiert sind. 2.) In starken Marktphasen und bei unverhältnismäßigen Kursgewinnen des Gesamtmarktes sollen größtenteils Aktien mittlerer und kleinerer Unternehmen, die überbewertet scheinen (im Vergleich zum analysierten Unternehmenswert) geshortet werden. Dies wird zunächst durch die entsprechenden ETF´s abgebildet. Es können bei außergewöhnlichen Marktchancen auch kurzfristige Trades, aber auch langfristige Investments mit Haltedauern größer 6 Monaten eingegangen werden. Grundsätzlich gilt es jedoch, einen Einstieg in einen mittelfristigen Trend zu finden und übermäßig daran zu partizipieren.