ESCON Value - Special Situations

Frank Schmolz

Performance

  • +41,7 %
    seit 03.02.2014
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Handelsidee

Das wikifolio soll weltweit in Value Aktien bzw. in kleinerem Maßstab auch in Aktien in Sondersituationen (wie z.B. Restrukturierungen, Firmen in wirtschaftlichen Schwierigkeiten) investieren, wenn hierbei erkennbar ist, dass eine deutliche Verbesserung der wirtschaftlichen Lage (bspw. durch einen Managementwechsel, Neuausrichtung, Strategiewechsel) erwartet werden kann. Solche Engagements sollen allerdings nur eine Beimischung darstellen. Generell sollen Engagements auf eine mittel- bis langfristige Haltedauer ausgerichtet sein, kurzfristige Änderungen können aber aufgrund von aktuellen Entwicklungen jederzeit notwendig sein. Es soll i.d.R. kein trading durchgeführt werden, die Intention ist vielmehr sich als Investor/Miteigentümer erfolgreicher Unternehmungen zu sehen und somit mehr als Investor denn als Trader zu agieren. Hohes Gewicht soll darauf gelegt werden, in Branchenführer zu investieren (dies führt u.U. auch zur Auswahl von Nieschenanbietern), die eine entsprechende Marktmacht besitzen um sich langfristig gute Renditen am Markt zu sichern und durch hohe Markteintrittsbarieren diese Position auch fortlaufend zu verteidigen.
Die Ideen and Ansätze, die hier verfolgt werden sollen, sind angeregt durch Überlegungen von Graham/Dodd sowie die Herangehensweise von Warren Buffet, Peter Lynch und André Kostolany, die nachweislich außerordentliche Renditen erzielen konnten.
Bei der Auswahl von Aktien, soll an erster Stelle die Fundamentalanalyse mit einer eigehenden Analyse der Bilanzen und GuV Rechnungen der letzten Jahre stehen. Als Quelle dienen hier oft die Website der jeweiligen Gesellschaft bzw. Reuters, Bloomberg sowie andere Informationsquellen. Zumeist soll der Fundamentalanalyse schon eine Idee voraus gehen (z.B. die Produkte werden von mir oder Bekannten/generell als sehr hochwertig angesehen, oder in Berichten in den Medien werden Nieschenanbieter vorgestellt...). Zudem dienen Newsportale (wie z.B. Handelsblatt, n-tv, bloomberg) sowie Finanznachrichten.de zu den Hauptbezugsquellen von Nachrichten und aktuellen Hintergrundberichten.
Nach der quantitativen Analyse soll im zweiten Schritt eine qualitative Analyse folgen, in der speziell auch die Eignung des Managements untersucht werden soll, die zukünftige positive Entwicklung sicher zu stellen.
Die durchschnittliche Haltedauer sollte mittel- bis langfristig ausgerichtet sein, wenn die Aussichten anhaltend als positiv angesehen werden.
Aufgrund des eingeschränkten Anlageuniversums für wikifolios (nicht alle Aktien sind handelbar) werden auch ETFs verwendet um die Strategie abzubilden bspw. Um statt eines Einzelengagements in einer Aktie den jeweiligen Index zu kaufen. Aufgrund der Strategie soll i.d.R. nur in geringerem Umfang abgesichert werden, da ein Value investment Ansatz per definitionem ein geringeres Risiko aufweisen sollte. Sich verändernde Marktpreisrisiken sollen durch variable Zusammensetzungen der Asset Klassen (Aktien, Zertifikate, Fonds, Cash sowie ETFs) berücksichtigt werden.
Hebelprodukte und Knock-Out Optionsscheine können nicht gehandelt werden. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WFVALSS001
Erstellungsdatum
03.02.2014
Indexstand
High Watermark
145,0

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Frank Schmolz
Mitglied seit 28.01.2014
============================================== Lesen Sie auch meinen Blog: http://globaldividends.escon-investments.de ============================================== Mein Name ist Frank Schmolz und ich investiere seit vielen Jahren erfolgreich an der Börse. In den letzten 20 Jahren habe ich umfangreiche Erfahrungen mit dem Investieren in Wertpapiere gesammelt. Mein Schwerpunkt liegt dabei auf der Anlage in Aktien. Deutlich seltener werden andere Instrumente wie. z.B. Bonds, Zertifikate, Optionsscheine oder Währungen gehandelt. Während meines Studiums der Wirtschaftsinformatik wollte ich erste praktische Erfahrungen sammeln und investierte in SAP Aktien. Damals ging das noch in der örtlichen Sparkassenfiliale über einen unterschriebenen Auftrag, den ich dem Kundenberater überreichte. Seitdem bin ich dabei und habe im Laufe der Jahre viele wertvolle Erfahrungen sammeln können. Durch das Platzen der dot.com Blase und die Finanzkrise 2007 sowie einige weitere Krisen, hatte ich ausreichend Gelegenheit, mich mit den Schattenseiten des Investierens und den damit verbundenen Risiken vertraut zu machen. Über die social trading Plattform „WIKIFOLIO“ biete ich momentan drei verschiedene Strategien (Zertifikate basierend auf Musterdepots) zur Investition an. Dies sind: 1) ESCON Value – Special Situations Value Investing Ansatz https://www.wikifolio.com/de/de/w/wfvalss001 (Einzelheiten zum wikifolio und den Positionen: http://dividends.global/escon-value-special-situations-positionen/ 2) ESCON Global Dividends: Dividendenansatz https://www.wikifolio.com/de/de/w/wfglobdiv1 3) Passive diversifizierte ETFs: https://www.wikifolio.com/de/de/w/wfvermoego Passive Vermögensanlage erläutert: http://dividends.global/category/altersvorsorge-2/

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

In den letzten Wochen wurde das wikifolio von ENSCO regelrecht in die Tiefe gerissen. Der abstürzende Ölpreis und die damit verbundene Panik bei den Öl-Equities haben ENSCO extrem einbrechen lassen. Es ist so absurd, dass es schon fasst lustig ist. In einer Branche, wo Geschäfte und Planungen oft über Jahre laufen, soll sich der Wert eines Unternehmens innerhalb von 2 Monaten halbiert haben? Ernsthaft? Hier sieht man den manisch-depressiven Mr. Market am Werk. Plötzlich ruht das Hauptaugenmerk wieder auf der Schieferölproduktion in den USA und den in den letzten Monaten gestiegenen Lagerbeständen. 

Dabei sollte klar sein, dass die wöchentlichen Berichte über die Lagerbestände ein extrem kurzfristiges und sehr eingeschränktes Bild (es geht nur um die US-Lagerbestände) geben. Während die Entwicklung der Ölförderung eine sehr langwierige Angelegenheit ist. Ich glaube weiterhin langfristig an ein comeback der Off-Shore Ölbohrdienstleister wie ENSCO und Transcoean. Es werden seit Jahren zu wenige neue konventionelle Ölfelder erschlossen (außer z.B. Fracking in den USA). Dies wird früher oder später zu knapper werdenden Ölreservenf führen.

Kurzfristig scheint der Lageraufbau in den USA auch beendet zu werden, jedenfalls deute gesunkene Ölexporte z.B. Aus Saudi-Arabien in Richtung USA in diese Richtung. Ich habe daher heute nochmal bei ENSCO nachgelegt, um zumindest kurzfristig von einer starken Gegenbewegung im Kurs profitieren zu können.

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Allgemeiner Kommentar

Unser Wikifolio zeigt sich sehr stabil. Wir haben im 1-Jahreszeitraum einen Gewinn von 11,4%. Damit hat das Wikifolio "ESCON Value - Special Situations" die deutschen Indizes hinter sich gelassen und auch die "großen" Wikifolios weit hinter sich gelassen.

Hauptverantwortlich dafür war unser Investment in ENSCO, dass einen schönen Turnaround hingelegt hat. Ich bin weiter von einer positiven Entwicklung überzeugt und bleibe somit mit 50% des wikifolios in ENSCO investiert.

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Allgemeiner Kommentar

Der Anpassungsprozess an die steigenden Zinsen sowie die Unsicherheiten durch die Errichtung von Handelsschranken sowie politische Risiken dürfte weiter gehen. Daher werde ich momentan mein "Pulver" trocken halten und keine Nachkäufe tätigen. Der extrem eingebrochene Kurs bei Covestro könnte dazu verleiten. Die Kosolidierung dürfte aber einstweilen weiter gehen, sodass die cash-quote von 19% beibehalten werden soll.

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Kommentar zu ENSCO PLC CL. A

ENSCO: Gestern gab ENSCO den Zusammenschluss mit ROWAN bekannt. Da ROWAN über lukrative Aufträge verfügt und eine stabile Bilanz mitbringt wird der Deal vom Markt sehr positiv aufgenommen. Die Spekulation auf steigende Ölpreise und damit ein comeback der Offshore-Bohrdienstleister geht auf. Zwischenzeitliche Rückschläge sind natürlich immer wieder möglich, aber m.E. stehen wir immer noch am Anfang der Entwicklung.

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