Equity Core & Macro Trades

Emanuel Müller

Performance

  • +4.4 %
    since 2017-07-05
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Trade Idea

Die Anlagestrategie von Equity Core Macro lässt sich grundsätzlich in zwei Teile unterteilen. Erstens sollen Aktien ausgewählt werden, die von langfristigen Trends profitieren können, in meiner Meinung nach wachsenden Märkten tätig sind oder das Potential haben könnten, eine Branche disruptiv zu verändern. Diese sollen in der Regel den langfristigen Kern des Portfolios bilden. Sie sollen lange gehalten werden und die jeweilige Position soll höchstens in ihrer Grösse oder aufgrund firmenspezifischer News verkauft werden.
Zweitens sollen im Rahmen einer Makrostrategie globale Trends in Aktien, Rohstoffen und Währungen ausgenutzt werden, deren Ursprung in den unterschiedlichen wirtschaftlichen Zyklen liegen kann. Dies kann grundsätzlich mit Aktien und ETFs geschehen, nicht aber mittels Hebelprodukten.

Kriterien für Handel:
Grundsätzlich soll insbesondere ein hoher Wert auf ein zukunftsreiches Geschäftsmodell, eine solide Bilanz und stabile Cashflows gelegt werden, damit auch ein Abschwung problemlos überstanden werden. Zusätzlich soll auf die Bewertung der Aktien geachtet werden. Wichtige Kennzahlen sollen sein: EV/EBITDA, Net Debt/EBITDA, PE, EBITDA Marge, Gewinnmarge, Trends in Umsatz und Gewinnwachstum.
Innerhalb der Makrostrategie sind diese Kennzahlen jedoch relativ bedeutungslos, da sich die relevanten Branchen zu diesem Zeitpunkt häufig in einer schlechten Situation befinden und deshalb ohnehin schlechte Kennzahlen aufweisen. Hier sollen Geldpolitik, Geo- und lokale Polititk sowie Angebot und Nachfragetrends im Zentrum stehen. Für das Timing sollen in der Regel auch Aspekte der Charttechnik berücksichtigt werden.

Risikomanagement:
Grundsätzlich soll das Risiko möglichst durch eine überlegte Gewichtung und schrittweisen Auf- und Abbau von Positionen geregelt werden. Es kann deshalb zeitweise auch ein hoher Cashbestand vorherrschen.
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Master data
Symbol
WF000ECMT7
Date created
2017-07-05
Index level
High watermark
113.5

Rules

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Investment Universe

Trader

Emanuel Müller
Registered since 2015-11-07
Ich beschäftige mich seit 2010 intensiv mit den Finanzmärkten. In den letzten 2 Jahren habe ich bei einem kleineren Aktienfonds gearbeitet. Zunehmende Regulierung, Herdentrieb und kurzfristiges Denken halten die meisten Personen in der Finanzindustrie davon ab, eine konsequente Strategie verfolgen zu können. Ich habe mich deshalb gegen eine professionelle Karriere im Finanzsektor entschieden. Mein Interesse lebe ich weiterhin im privaten Rahmen und bei Wikifolio aus. Privat ist mein Handeln auf einzelne Wertpapiere fokussiert. Wikifolio gibt mir hingegen die Möglichkeit stärker das Portfolio zu steuern. Natürlich kann es dabei vorkommen, dass ich Wertpapiere privat und auch bei Wikifolio halte. Bei Fragen / Anmerkungen / Vorschlägen: emanuelmueller@gmx.net

Decision making

  • Technical analysis
  • Fundamental analysis

Comments

Comment on CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LTD.

China Everbright zählt ebenfalls zu den Emerging Market Stock, hat aber bereits früher Kursverluste erlitten. Hier halte ich fest, da ich davon ausgehe, dass die chinesische Regierung ihre Ausgaben wieder erhöhen wird. Es gehört bereits zur Prioritàt von Peking die Umweltverträglichkeit der Wirtschaft zu stärken. Davon dürfte die Aktie profitieren.

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Comment

Portfolio Bereinigung

Aufgrund der steigenden Zinsen in den USA und dem starken USD sind die Emerging Markets in letzter Zeit unter die Räder gekommen. Ich schätze die Chancen für einen weiter steigenden USD als relativ hoch ein. Falls dem so ist, wird dies zu immer grösseren Problemen in den Emerging Markets führen und schliesslich auch in Europa und zuletzt in den USA ankommen. Ich habe deshalb auch die Cashquote weiter erhöht und kurzlaufende US Staatsanleihen gekauft.

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Comment on LEONTEQ AG

Starkes Ergebnis von Leonteq. Leider wurde gleichtzeitig eine Kapitalerhöhung angekündigt, was sich negativ auf den Kurs auswirkt. Die Märkte sind offensichtlich von diesem Schritt überrascht, genauso wie ich. Ich werde vorerst mal abwarten bis sich die Lage wieder beruhight hat. show more

Comment on PLAYTECH PLC

Ich habe Playtech soeben doch noch weiter aufgestockt, dies aus mehreren Gründen. 1. Scheint sich eine Bodenbildung abzuzeichnen. 2. Haben der CEO und CFO Aktien gekauft. Die erste Gewinnwarnung im November war offensichtlich zu positiv. Eine so deutliche zweite Gewinnwarnung innert 6 Monaten wurde vom Aktienmarkt natürlich schlecht aufgenommen, da es den Eindruck macht das Management verschliesst vor der Realität die Augen oder ist nicht in der Lage vernünftig zu planen. Ich glaube es ist wahrscheinlicher, dass das Management von der ersten Gewinnwarnung gelernt hat und nun vom Worst Case ausgegangen ist. Sprich, das downside Risiko ist begrenzt und das Überraschungspotential nach oben ist hoch. 3. Die Dividendenrendite liegt über 5%. und die Bewertung liegt mit ca. EV / EBITDA von ca. 9 im Rahmen. show more
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