Equity Core & Macro Trades

Emanuel Müller

Performance

  • +2.1 %
    since 2017-07-05
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Trade Idea

Die Anlagestrategie von Equity Core Macro lässt sich grundsätzlich in zwei Teile unterteilen. Erstens sollen Aktien ausgewählt werden, die von langfristigen Trends profitieren können, in meiner Meinung nach wachsenden Märkten tätig sind oder das Potential haben könnten, eine Branche disruptiv zu verändern. Diese sollen in der Regel den langfristigen Kern des Portfolios bilden. Sie sollen lange gehalten werden und die jeweilige Position soll höchstens in ihrer Grösse oder aufgrund firmenspezifischer News verkauft werden.
Zweitens sollen im Rahmen einer Makrostrategie globale Trends in Aktien, Rohstoffen und Währungen ausgenutzt werden, deren Ursprung in den unterschiedlichen wirtschaftlichen Zyklen liegen kann. Dies kann grundsätzlich mit Aktien und ETFs geschehen, nicht aber mittels Hebelprodukten.

Kriterien für Handel:
Grundsätzlich soll insbesondere ein hoher Wert auf ein zukunftsreiches Geschäftsmodell, eine solide Bilanz und stabile Cashflows gelegt werden, damit auch ein Abschwung problemlos überstanden werden. Zusätzlich soll auf die Bewertung der Aktien geachtet werden. Wichtige Kennzahlen sollen sein: EV/EBITDA, Net Debt/EBITDA, PE, EBITDA Marge, Gewinnmarge, Trends in Umsatz und Gewinnwachstum.
Innerhalb der Makrostrategie sind diese Kennzahlen jedoch relativ bedeutungslos, da sich die relevanten Branchen zu diesem Zeitpunkt häufig in einer schlechten Situation befinden und deshalb ohnehin schlechte Kennzahlen aufweisen. Hier sollen Geldpolitik, Geo- und lokale Polititk sowie Angebot und Nachfragetrends im Zentrum stehen. Für das Timing sollen in der Regel auch Aspekte der Charttechnik berücksichtigt werden.

Risikomanagement:
Grundsätzlich soll das Risiko möglichst durch eine überlegte Gewichtung und schrittweisen Auf- und Abbau von Positionen geregelt werden. Es kann deshalb zeitweise auch ein hoher Cashbestand vorherrschen.
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Master data
Symbol
WF000ECMT7
Date created
2017-07-05
Index level
High watermark
102.4

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Emanuel Müller
Registered since 2015-11-07

Decision making

  • Technical analysis
  • Fundamental analysis

Comments

Comment

Es wird langsam Zeit für eine kleine Erholungsrally. Diese werde ich nutzen um noch mehr Cash aufzubauen. Sollte diese Erholung ausbleiben und mehrere wichtige Indizes neue Tiefs verzeichnen, werde ich auch dann Cash aufbauen und Short ETFs kaufen. Zurzeit halte ich dies jedoch für riskant, da die Märkte schon ziemlich überverkauft sind.

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Comment on CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LTD.

China Everbright zählt ebenfalls zu den Emerging Market Stock, hat aber bereits früher Kursverluste erlitten. Hier halte ich fest, da ich davon ausgehe, dass die chinesische Regierung ihre Ausgaben wieder erhöhen wird. Es gehört bereits zur Prioritàt von Peking die Umweltverträglichkeit der Wirtschaft zu stärken. Davon dürfte die Aktie profitieren.

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Comment

Portfolio Bereinigung

Aufgrund der steigenden Zinsen in den USA und dem starken USD sind die Emerging Markets in letzter Zeit unter die Räder gekommen. Ich schätze die Chancen für einen weiter steigenden USD als relativ hoch ein. Falls dem so ist, wird dies zu immer grösseren Problemen in den Emerging Markets führen und schliesslich auch in Europa und zuletzt in den USA ankommen. Ich habe deshalb auch die Cashquote weiter erhöht und kurzlaufende US Staatsanleihen gekauft.

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Comment on LEONTEQ AG

Starkes Ergebnis von Leonteq. Leider wurde gleichtzeitig eine Kapitalerhöhung angekündigt, was sich negativ auf den Kurs auswirkt. Die Märkte sind offensichtlich von diesem Schritt überrascht, genauso wie ich. Ich werde vorerst mal abwarten bis sich die Lage wieder beruhight hat. show more
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