German Top Momentum

Maik Schwäbe

Performance

  • +131.4 %
    since 2013-04-10
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Trade Idea

This strategy intends to invest into the top momentum equities among the largest and most liquid German companies, whereby the market should be outperformed in the long run.
A specific universe of equities should be sorted and evaluated according to technical criteria, of which a small selection are potential investment candidates.
In order to protect the performance as much as possible, the portfolio is hedged with ETFs in volatile times; additionally, the long exposure during expanded bear markets should automatically decrease by the unique selection procedure.
All investment decisions are 100% quantifiable in order to keep out emotions as much as possible; only a small window for human intervention exists in order to remove equities that are in special situations such as mergers or acquisitions from the selection.
All algorithms and methods being used have been tested by myself for years, have beeen traded for quite some time with real money and have, in my opinion, proven their worth in a variety of different market phases.
The investment horizon lies between a few days and several weeks, with hedge positions also able to be opened and closed intraday.
The portfolio constantly contains up to about 10 positions, thus intending to invest in a relatively concentrated manner.
This strategy is a classic swing trading system and follows a speculative orientation. show more
This is a non-binding translation of wikifolio.com.
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Master data
Symbol
WF000SWING
Date created
2013-04-10
Index level
High watermark
234.4

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Maik Schwäbe
Registered since 2013-04-10

Decision making

  • Technical analysis

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Auf Grund der drastisch gesunkenen Volatilität ist das Wikifolio für das erste mal in über einem halben Jahr wieder voll investiert.

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1. Der Handelstreit wird erst noch schlimmer bevor er sich entspannt.
In den nächsten zwei/drei Monaten stehen noch einige Entscheidungen zu den Handelskonflikten an.
Sei das die Erhöhung der schon bestehenden Zölle auf chinesische Importe (Deadline 2. März), Zölle auf europäische und japanische Autoimporte oder Sanktionen (Marktausschluss) chinesischer Telekommunikationsunternehmen (Huawei und ZTE). Das muss nicht alles eintreten, aber das sich alles in Wohlbehalten auflöst halte ich auch für extrem unwahrscheinlich. Zumal die USA/Trump sich nicht gerade sehr kompromissbereit verhalten.

2. Das Debt-Ceiling-Theater von Sommer 2011 wiederholt sich.
Irgendwann zwischen März und Sommer dieses Jahres muss in den USA wieder der sogenannte Debt-Ceiling angehoben werden. So verstritten wie die US-Politik momentan ist glaube ich kaum dass das problemlos von statten geht. Das selbe Problem hat die Aktienmärkte im Sommer 2011 mal flott um 15% einbrechen lassen; so schlimm muss es nicht kommen, aber die Thematik wird auf jeden Fall den Markt belasten.

3. Minimum ein Mitglied der Trump Familie wird sich noch vor Ende des Jahres wegen der Russland-Affäre vor Gericht verantworten muessen.

4. Ein Flash-Crash an den Aktienmärkten.
Liquidität in vielen Asset-Klassen ist schon seit längerem Rückläufig, vor allem jedoch über das letzte Jahr sind Orderbücher sehr dünn geworden. Sei das in Anleihen, S&P Futures oder selbst Währungen. In 2018 gab es schon mehrere Episoden kleinerer Flash-Crashs in US-Treasuries und dem Yen und Anfang dieses Jahres hat es den australischen Dollar und den Yen getroffen. Es ist nur eine Frage der Zeit bis sich so etwas auch wieder an den Aktienmärkten zeigt (Mai 2011; September 2015). Negative Katalysten gibt es ja genug.

5. Tesla wird noch vor Ende des Jahres übernommen, zu einem deutlich günstigeren Preis jedoch.
Tesla steht mit seiner 930mio Wandelanleihe die demnächst fällig wird mit dem Rücken zur Wand. Ausserdem gab Elon Musk auch neulich zu dass Tesla 2017 schon einmal "wenige Wochen vom Bankrott entfernt war". Die Produktionszahlen haben mal wieder enttäuscht, Preise werden gesenkt, Mitarbeiter entlassen, Bonusprogramme eingestellt und in dem momentanen Marktumfeld könnten Re-Finanzierungen auch bedeutend schwieriger und teurer werden. Irgendwann im Laufe des Jahres wird die Aktie unter 150$ fallen, von wo aus dann vielleicht die Übernahmegerüchte losgehen könnten.
Als es schon einmal vor Jahren um Tesla schlecht stand gab es anscheinend einen "Handschlagdeal" zwischen Elon Musk und den Google Gründern Brin und Page um Tesla im schlimmsten Fall an Google gehen zu lassen. Ob das Heute noch der Fall ist weiss ich nicht, aber irgendjemand wird zum rechten Preis bestimmt interessiert sein.


Mit diesen Prognosen lehne ich mich mal für das Jahr 2019 aus dem Fenster.
Üblicher disclaimer: das Wikifolio wird nach einer festen Systematik gehandelt, sprich keine dieser Ansichten wird auf die Trades im Wiki Auswirkungen haben.

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Wie auch in 2018 erwarte ich für 2019 eine schwierige Börsenlage mit viel Volatilität und einer seitwärts bis abwärts Tendenz.

Die Weltwirtschaft hat sich eindeutig verlangsamt und das wird in den ersten Quartalen dieses Jahres wohl auch anhalten. Ich wäre etwas konstruktiver für die zweite Jahreshälfte, vieles hängt jedoch davon ab wie sich die USA in ihrem Mehrfronten-Wirtschaftskrieg und leider auch Innenpolitisch verhält.

- Der Government Shutdown in den USA wird noch einige Zeit weitergehen. Die Tatsache dass der "tangerine tinted turd" die letzten zwei Jahre mit einem republikanischen Kongress keine Finanzierung für seine Mauer erhalten hat, zeigt nur dass selbst seine eigene Partei das Projekt lieber unter den Tisch fallen lassen würde. Nun ist das ganze zu einem symbolischen Kampf für seine Wählerbasis geworden und ich sehe nicht wie er in dieser Sache schnell nachgeben wird. Es wird geschätzt dass der Shutdown pro Woche ca. 0.1% des US-GDP kostet, psychologische Effekte nicht mit einberechnet.

- Trotz der "positiveren" Rethorik der letzten Wochen ist der Handelsstreit mit China noch lange nicht vorbei. Das Angebot Chinas mehr US Produkte zu kaufen um die Handelsbilanz über die nächsten 6 Jahre auf +-0 zu bringen wurde von Washington ohne Gegenangebot abgelehnt. Wer so verhandelt ist nicht wirklich an einer freundlichen Lösung interessiert.

- Selbst wenn es wirtschaftlich nicht so schlimm kommt, halte ich neue (Allzeit-)Hochs für ausgeschlossen. Der Grund ist die Bilanzschrumpfung der FED. Vielleicht stehen keine Zinserhöhungen mehr an, doch die FED ist sehr gewillt ihre Bilanz auf "normalere" Niveaus zu schrumpfen. Nur ein stark fallender Markt würde sie wohl zum Umdenken zwingen; doch ein steigender Markt wird ihnen als Rückendeckung dienen weiterhin monatlich grob 40-50Mrd USD aus dem System zu saugen. Was für die letzten 10 Jahre als FED-Put aufgefasst wurde (FED als Stütze wenn der Markt fällt) hat sich jetzt in einen Call-Seller verwandelt (ein Deckel wenn der Markt steigt). Und wenn es eine Börsenweisheit gibt die wirklich schon sehr lange korrekt war, dann ist das "Don't fight the FED"...

Und weil es so spassig ist, werde ich noch 5 eher gewagtere Prognosen für 2019 machen:

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Ein bisschen mehr Details zu dem Wikifolio und meiner Person kann man sich hier anhören.

https://www.brn-ag.de/34916

Dankeschön an das Börsenradio und Wikifolio für diese Gelegenheit.

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