BM Core Capital

KI-Kern mit Qualitäts-Dämpfern Das wikifolio bündelt 9 Einzelwerte in drei Bausteinen und mischt Gold und Cash als Puffer bei. Ziel sind langfristig mindestens 6 % Rendite p. a. bei deutlich geringerer Schwankung als ein reines Tech-Depot. KI-Kern (40 %): TSMC, Alphabet und NVIDIA. Sie liefern die Fertigung, die Plattform und die Rechenleistung hinter dem KI-Ausbau. Qualitäts-Satelliten (37 %): Munich Re, Novartis, Visa und Cboe. Das sind Geschäftsmodelle mit Preissetzungsmacht und niedriger Korrelation zum KI-Kern. Sie sollen Rückschläge im Tech-Sektor abfedern. Zukunftsthemen (5 %): Comfort Systems und Vertiv, also Infrastruktur für Rechenzentren wie Kühlung, Stromversorgung und Gebäudetechnik. Gold (10 %) und Cash (8 %): Krisenpuffer und Reserve für Nachkäufe. Die Strategie folgt festen Regeln: Verkauft wird nur, wenn die Investmentthese anhand definierter Kennzahlen gebrochen ist, nie allein wegen des Kurses. Nachgekauft wird nur in definierten Kaufzonen und nur, wenn die Kennzahlen intakt sind. Rebalancing findet halbjährlich (Januar und Juli) statt und zusätzlich, wenn ein Wert sein Band verlässt. Kein Einzelwert darf über 17 % steigen. Für Drawdowns gibt es ein festes Protokoll mit den Stufen −10, −15, −20 und −25%.