CashCow-Profit-Ansatz

Ich arbeite seit Jahren mit Kennzahlen zur Profitabilität um einen langfristigen Wertzuwachs zu erreichen. Zur Analyse sind Kennzahlen wie Gesamtkapitalrendite zu Gesamtkapitalkosten, Eigenkapitalrendite, operative Marge, Eigenkapitalquoten, durchschnittliches positives EPS-Wachstum über 5 Jahre, Verschuldungssituation vorgesehen. Ich versuche damit eine Aussagekraft über die Kapitalrentabilität mit der ein Unternehmen arbeitet zu erhalten. Hintergrund: Unternehmen die stetig Wert generieren, geben in Korrekturen erfahrungsgemäß weniger nach, gewinnen aber in den Erholungsphasen nachhaltiger. Grundsätzlich kann man von einer Anzahl von 20 Aktien und einer Gleichgewichtung ausgehen. Durch Kursreaktionen entstandene starke Ungleichgewichte sollen abgeschöpft werden um Klumpenrisiken zu vermeiden. Die Cashquote kann je nach Makroeinschätzung zwischen 0 und bis zu 50% betragen. Ca. 50% Aktien sollen immer min. investiert sein. Optionsscheine sollen ausschließlich zu Absicherungszwecken verwendet werden. Trotz einer von mir erwarteten hohen Trefferquote, wenig Fehlsignalen und einem strikten Risikomanagement kann es zu deutlichen Verlusten kommen.