Energy Supply and Nuclear

Das wikifolio verfolgt eine bewusst konzentrierte Investmentstrategie im globalen Energiesektor. Ausgangspunkt ist die Annahme, dass der weltweite Energiebedarf durch Industrialisierung, Elektrifizierung und technologischen Fortschritt langfristig weiter steigt. Gleichzeitig treffen wachsende Nachfrage, begrenzte Investitionen in Teilen der Energieversorgung sowie geopolitische und regulatorische Veränderungen aufeinander. Im Fokus stehen insbesondere drei Bereiche: etablierte Öl- und Gasunternehmen mit starken Marktpositionen und soliden Cashflows, Unternehmen aus den Bereichen Energieinfrastruktur und LNG sowie Unternehmen aus Uran und Kernenergie. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt überwiegend fundamental. Berücksichtigt werden insbesondere Geschäftsmodell, Marktstellung, Cashflow-Entwicklung, Bilanzqualität, Kostenstruktur und Bewertung. Ergänzend können Entwicklungen bei Energie- und Rohstoffpreisen, Veränderungen von Angebot und Nachfrage sowie geopolitische und regulatorische Rahmenbedingungen in die Anlageentscheidung einfließen. Das Portfolio soll bewusst konzentriert geführt werden. Einzelne Positionen können daher einen vergleichsweise hohen Anteil erreichen, wenn die jeweilige Investmentthese entsprechend überzeugt. Eine breite Diversifikation über zahlreiche Unternehmen ist nicht das Ziel. Der Anlagehorizont ist grundsätzlich mittel- bis langfristig ausgerichtet. Kurzfristige Marktbewegungen können genutzt werden, um Positionen auf- oder abzubauen oder deren Gewichtung anzupassen. Je nach Marktlage kann außerdem eine höhere Cashquote gehalten werden.