Europe focused recovery bets

SolGaleo
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Trading Idea

In diesem wikifolio soll grundsätzlich eine antizyklische Anlagestrategie verfolgt werden. Der Fokus soll in der Regel auf Aktien liegen die vom Markt abgestraft wurden. Es ist geplant Titel von Unternehmen in das wikifolio aufzunehmen welche meiner Ansicht nach über ein gutes Management verfügen, gute Produkte oder Services anbieten und deren Bilanz nicht gerade auf 5vor12 steht. Die potentiell unterbewerteten Unternehmen bieten meiner Meinung nach für antizyklische denkende Investoren überdurchschnittliche Gewinnchancen. Der Fokus soll hierbei auf ein paar wenigen Investments (circa 10 Einzelwerte) mit entsprechend erhöhtem Ertrags/Risiko Profil liegen. Der Anlagehorizont soll überwiegend mittelfristig bis langfristig ausgelegt sein. show more
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Master data
Symbol
WFEUFOANCY
Date created
2019-08-22
Index level
High watermark
125.7

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Sascha Wassmer
Registered since 2019-08-21

Decision making

  • Technical analysis
  • Fundamental analysis

Comments

Comment on ARYZTA

ARYZTA - In die laufende Konsolidierung wurde wieder eine Position aufgebaut (Niveau 0,99 CHF). Der sich abzeichnende Turnaround dürfte im kommenden Jahr weiter an Fahrt gewinnen und eine entsprechende Kursentwicklung nach sich ziehen.

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Comment on SOFTWARE AG NA O.N.

Auf den guten Zahlenkranz der heute präsentiert wurde nehmen wir Teilgewinne mit. Sollte das US Business vor einer Erstarkung stehen, besteht nochmals deutliches Potential nach oben. Somit bleibt die Restposition vorerst im Portfolio.

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Comment on ARYZTA

Aryzta Zahlen - Das Ergebnis ist auf den ersten Blick zwar nicht sehr berauschend, aber auch nicht schlecht. Im Gegenteil - die Sparmassnahmen (Project Renew) fangen an zu greifen. Ich sehe dadurch Verbesserungen bei den operativen Zahlen. Das Nordamerika-Geschäft dürfte wohl in +/- 6 Monaten mit neuen Verträgen wieder anfangen zu wachsen.

Die Position wird erhöht.

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Comment on ARYZTA

Aryzta - Mit dem Verkauf des Picard Anteil kann man endlich in eine hoffentlich bessere Zukunft blicken. 

Das Unternehmen verkauft einen 43-Prozent Anteil an die Beteiligungsgesellschaft Invest Group Zouari (IGZ) zum Preis von 156 Mio. €, wie der Backwarenkonzern am Freitag mitteilte.

Aryzta behält damit einen Anteil von 4,5% an Picard, der zu einem späteren Zeitpunkt verkauft werden soll. Die Transaktion müsse von den Wettbewerbsbehörden genehmigt und mit den Arbeitnehmervertretern beraten werden, hiess es weiter. Der Abschluss wird für das vierte Quartal 2019 erwartet.

Die Transaktion entspreche gemessen am Ebitda (per März 2019) einem Vielfachen von 9,2x, hiess es weiter. Zusammen mit den Dividenden in Höhe von 91 Mio. € hätten sich die Einnahmen aus der Beteiligung auf insgesamt 247 Mio. € belaufen.

Bei Abschluss kommt Aryzta aus dem laufenden Devestitionsprogramm auf Einnahmen von 380 Mio. €, womit rund 85% der geplanten Verkäufe umgesetzt seien, wie das Unternehmen weiter schreibt.

Der Konzern war bereits seit 2017 auf der Suche nach einem Käufer für die Picard-Beteiligung. Die nun von IGZ abgegebene verbindliche Offerte sei die erste praktikable Gelegenheit gewesen, deren Wert zu realisieren, hiess es in der Mitteilung weiter.

Aryzta hatte im März 2015 für einen Anteil von 49% an Picard 446,5 Mio. € gezahlt.

Eine erste Position wurde eingegangen. Mittelfristig ist hier mit deutlich höherem Kurs zu rechnen.

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