Leveraged Dual Momentum

Das Wikifolio verfolgt grundsätzlich einen Dual Momentum Ansatz. Gary Antonacci konnte durch Backtests eindrucksvoll zeigen, dass hierdurch der maximale Drawdown deutlich reduziert werden kann, wobei die Performance tendenziell sogar noch höher ausfällt (im Vergleich zum globalen Aktien-Index). In diese Richtung zielt auch der GTAA (Global Tactical Asset Allocation) Ansatz von Mebane Faber. Die in diesem Portfolio verfolgte Version der Dual Momentum Strategie orientiert sich aber am meisten an der Auslegung von Christian Röhl (https://www.youtube.com/watch?v=HA0soC5wLUo&t=73s). Da die Dual Momentum Strategie den maximalen Drawdown reduziert, bleibt Spielraum um teilweise auf leveraged ETFs zu setzen, ohne dabei ein extrem hohes Risiko in Kauf nehmen zu müssen. Aufgrund ihrer aktuellen Verfügbarkeit und Liquidität stehen aktuell 2 leveraged ETFs auf der Auswahlliste. Die gesamte Liste sieht wie folgt aus: - SPDR Bloomberg Euro Aggregate Bond UCITS ETF - iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF - (50% iShares Physical Gold ETC + 50% WisdomTree Gold 3x Daily Leveraged)* - iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF (Acc) - iShares MSCI EM UCITS ETF (Acc) - Lyxor Smart Overnight Return UCITS ETF C-EUR - Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily UCITS ETF EUR Die Allokation erfolgt nach folgenden Regeln: - es wird in die TOP2 Wertpapiere mit dem höchsten 3+6 Monats-Momentum investiert. - Ausnahme: Bildet TOP3 ein aktuelles Investment, so bleibt es bestehen. Dann wird nur zusätzlich in TOP1 oder TOP2 investiert - das Momentum wird immer am Monatsletzten ermittelt - es wird nur überhalb der 200-Tage-Linie investiert - Rebalancing auf 50-50 findet alle 6 Monate statt - Keines der beiden Investments darf 60% überschreiten, dann wird 60-40 wiederhergestellt * Ziel ist 2x Leveraged. Dieser ist bei GOLD aber nur schlecht handelbar. Deshalb wird der Faktor mit 2 ETFs selbst nachgebildet.