Modern Value nach Warren Buffet

Christoph Maurer

Performance

  • -27.6 %
    since 2016-11-28
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Trading Idea

Ganz im Sinne der Finanzlegende Warren Buffet aus Omaha sollen hier weltweit exklusiv Aktien gehandelt werden, die den strengen und zeitlosen Anforderungen des meiner Meinung nach besten Investors aller Zeiten gerecht werden. Behutsam versuche ich, diese an die aktuellen Anforderungen der Finanzmärkte des 21. Jahrhunderts anzupassen und kontinuierlich weiterzuentwickeln. Grundsätzlich soll der Fokus natürlich auf klassischer quantitativer Fundamentalanalyse und Bottom-Up-Approach liegen, allerdings wird auch der qualitativen Unternehmensbewertung eine große Rolle zugewiesen. Konkret wird beabsichtigt, klassische Parameter wie eine niedrige P/E-Ratio (ein niedriges KGV), keine oder geringe Schulden des Unternehmens, und ein hoher free cash flow sowie eine niedrige Price/Sales-Ratio (Kurs-Umsatz-Verhältnis) anzuwenden, die Bewertung soll hier allerdings nicht enden, sondern beginnt gerade erst. Nach einer ausführlichen Fundamentalanalyse mit zahlreichen Faktoren sollen nämlich des Weiteren alle Geschäftsberichte, GuV-Rechnungen, Bilanzen und Cash-Flow-Statements sowie Conference Calls der letzten Jahre gründlich analysiert und auf Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells, Anomalien, etwaige Fehlbewertungen der Assets, versteckte Probleme oder Zukunftschancen etc untersucht werden. Die Zielsetzung dieses wikifolios ist NICHT: Eine meines Erachtens hohe Risikobereitschaft oder das ausschließliche Vertrauen auf die technische Analyse mit Candlesticks, Chart-Pattern und Fibonacci-Zahlenreihe sowie die Suche nach einer astronomischen Rendite jenseits der etwa 60 oder 70 % jährlich. Auch eine sehr kurzfristige Orientierung und das Riskieren eines permanenten Kapitalverlusts soll in diesem wikifolio ausschließlich nicht stattfinden. Die Zielsetzung dieses Wikifolios: Eine aus meiner Sicht hohe Risikoaversion in Kombination mit einer sehr guten, aber vor allem langfristig dauerhaft erzielbaren Rendite soll angestrebt werden. Über ein Zeitfenster von ungefähr 2-3 Jahren soll es versucht werden das Risiko des permanenten Wertverlusts so gering wie möglich zu halten. Es ist beabsichtigt, das Risikomanagement über die Auswahl möglichst unkorrelierter Wertpapiere aus verschiedenen Branchen und die Vermeidung von zu hohen Abhängigkeiten von einzelnen makroökonomischen Gegebenheiten zu steuern. Der Anlagehorizont soll circa 2 bis 3 Jahre betragen und damit langfristig sein. Natürlich soll grundsätzlich immer eine Wertung des Einzelfalls stattfinden, d.h. bei sich plötzlich völlig verändernden Sachlagen möchte ich selbstverständlich früher handeln. Gemessen an einem Zeitraum von ungefähr 3-5 Jahren soll der Dax dauerhaft sehr deutlich geschlagen werden. Dabei soll in Kombination mit obigem Risikomanagement sehr konzentriert investiert werden, da nur diejenigen Werte erworben werden sollen, die auf Grund möglichst vieler oben genannter Kriterien wirklich attraktiv bewertet sind. show more
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Master data
Symbol
WFMODERNVA
Date created
2016-11-28
Index level
High watermark
91.8

Rules

wikifolio labels

Investment Universe

Trader

Christoph Maurer
Registered since 2016-11-06

Decision making

  • Fundamental analysis

Comments

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Fiat Chrysler entwickelte sich überraschend schnell genau wie angenommen und konnte erfreulicherweise mit einem realisierten Gewinn von 40,14% verkauft werden. Die anderen Positionen erwiesen sich zwar nach wie vor als solide, allerdings gab es hohe Opportunitätskosten auf Grund von einigen neu enstandenen Chancen, die ich heute sehr zu meiner Freude vollauf nutzen konnte. Generell ist zu erwarten, dass der von mir bestimmte intrinsische Wert der versch. Papiere in circa 2 Jahren, beginnend mit dem heutigen Ankauf, realisiert werden kann. Natürlich findet eine stetige Überprüfung der aktuellen Kursentwicklungen statt und somit kann auf überraschend erfreuliche Ergebnisse wie die von Fiat Chrysler angemessen und zügig reagiert werden. Hiermit verbleibe ich optimistisch und mit freundlichen Grüßen show more

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Willkommen zurück! Ich freue mich sehr, ihnen mitteilen zu können, dass der Emmissionsprozess erfolgreich abgeschlossen wurde und mein Wikifolio nun den Status “investierbar” genießt. Grundsätzlich beschränkt sich meine Arbeit zu 99% auf die Recherche, Weiterbildung, Wertpapieranalyse etc abseits von dieser Website. Dementsprechend und weil meine Haltedauer wie erwähnt mit 2-3 Jahren langfristig ist, werden hier relativ wenig Kommentare der aktuellen Lage zu finden sein. Warren Buffet, Charlie Munger und Konsorten verfassen einen jährlichen Bericht an ihre Shareholder und diese Praxis ist vor dem Hintergrund der sehr langsamen Preisfindung beim Value Investing als sinnvoll anzusehen. „The big money is not in the buying and selling … but in the waiting. “ Charlie Munger. In diesem Sinne wünsche ich ihnen viel Geduld, bedanke mich herzlich für ihr Vertrauen und blicke sehr optimistisch in die Zukunft. LG show more
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