Perma Performance

Es besteht der Anspruch, eine permanente Wertsteigerung möglichst ohne größere mittelfristige Schwankungen und Korrelation zum deutschen Aktienmarkt zu generieren. Der Handelsansatz basiert demzufolge auf einer breiten Diversifikation und dem Ausschluss von Währungsrisiken. Beide Kriterien werden durch das Investment in einen Korb von deutschen Blue Chips als Underlying erfüllt. Um darüber hinaus eine permanente, von den Kursschwankungen des Aktienmarktes möglichst unabhängige Performance zu erreichen, ist es erforderlich, sich von diesem weitestgehend abzukoppeln. Mittel der Wahl dafür sind Call- und Put- Spreads, die hier mittels Discount-Optionsscheinen dargestellt werden und ihre Gewinne ausschließlich aus Stillhalterprämien generieren. Positionsmanagement: • Zum Zeitpunkt des Kaufs der Discount-Optionsscheine liegen die Caps der Puts etwa 14% und die der Calls etwas 20% aus dem Geld (Abstand vom Underlying). • Die Restlaufzeit liegt etwa zwischen 3 und 7 Monaten • Um größere Drowdown's zu vermeiden, sollten sich die Call- und Put-Positionen in ihrer konträren Kursentwicklung möglichst egalisieren. Dies kann im Verlauf eine Anpassung der Caps bzw. Put- / Call- Ratios erforderlich machen, was dann allerdings temporär die Performance mildern könnte. • Das Risiko von temporären Schwankungen im Wikifolio auf Grund stark steigender implizierter Volatilität bei Optionen infolge stark fallender Aktienmärkte, die aber zumindest mittelfristig immer wieder abnehmen sollte, kann allerdings mit diesem Ansatz kaum vermieden werden. Da dieses Wikifolio zumindest mittelfristig kaum Korrelationen zum deutschen Aktienmark aufweist, eignet es sich gut als Ergänzung zu kursindizierten Depots. Das Emittenten-Risiko sollte bei einer Investition beachtet werden.