Tiny FrogInPan Momentum

Kernthese & Strategie: Die Anlagestrategie basiert auf dem wissenschaftlich untersuchten „Frog-in-the-Pan“-Effekt. Die Grundannahme ist, dass Aktien mit einem stetigen, aber unauffälligen Kursanstieg vom Markt tendenziell anders wahrgenommen werden als Aktien mit sprunghaften Kursausbrüchen. Ziel ist es, von diesem potenziell kontinuierlicheren Kursmomentum zu profitieren. Umsetzung (Score-Modell): Zur Titelauswahl wird ein systematischer Score berechnet. Dieser kombiniert das klassische Kursmomentum (12 Monate, unter Ausklammerung des jüngsten Monats) mit einem Konsistenz-Faktor. Der Konsistenz-Faktor misst den Anteil der positiven Tagesrenditen der vergangenen 126 Handelstage und wird im Modell überproportional gewichtet. Ein Titel mit einem stetigen Verlauf soll dadurch einen höheren Score erhalten als ein Titel mit identischer Gesamtrendite, aber höherer Volatilität.