Top World Selection

Dieses wikifolio soll auf der Annahme basieren, dass bereits 15 bis 20 gezielt ausgewählte Aktien einen Großteil der Risikostreuung eines MSCI World bieten – bei deutlich mehr Flexibilität. Gemäß meiner Recherche deuten die Studien von Evans & Archer (1968) sowie dem CFA Institute (2021) darauf hin, dass mit rund 20 breit gestreuten Aktien ein Großteil des Diversifikationseffekts erreicht werden kann. Ziel dieses wikifolios soll es sein, mit einer fokussierten Struktur langfristig eine bessere Rendite zu erzielen als der MSCI World, der als Benchmark dienen soll. Das wikifolio soll in der Regel bis zu 20 Aktien aus verschiedenen Wirtschaftssektoren und Regionen umfassen, mit einem Schwerpunkt auf den USA und Europa. Die Aktienauswahl soll über die Schnittmenge mehrerer ETFs erfolgen, die ich für den jeweiligen Sektor als passend erachte. Investiert soll dabei nicht in die ETFs selbst werden, sondern in die so gefilterten Aktien. Die Gewichtung der Sektoren soll sich an einer Zielallokation orientieren, bei der IT tendenziell den höchsten und Versorger den niedrigsten Anteil haben. Je nach meiner Einschätzung zu den Bewertungen der jeweiligen Sektoren können die Anteile um bis zu ±50 % von der Zielgewichtung abweichen: Meines Erachtens überbewertete Sektoren können reduziert, unterbewertete erhöht werden. Bewertungen sollen wöchentlich erfolgen. Ein Austausch einzelner Aktien ist insbesondere bei einem Ausscheiden aus einem relevanten ETF vorgesehen. Die Aktienquote sollte je nach Marktlage zwischen 80 % und 100 % liegen. Wenn nach meiner Recherche eine Überbewertung vorliegt, soll sich die Aktienquote in Richtung 80 % bewegen, während sie bei einer Unterbewertung in Richtung 100 % gehen sollte. Der restliche Anteil des wikifolios soll in Gold-ETFs und inflationsgebundene Anleihen-ETFs investiert werden. Der Anlagehorizont soll überwiegend mittel- bis langfristig ausgerichtet sein.