Timing and Time Value

Dieses wikifolio wurde aufgelegt mit dem Ziel, sowohl in "klaren" Aufwärts- oder Abwärts-Trend-Märkten, als auch in seitwärts tendierenden oder leicht fallenden Märkten Rendite zu generieren. Dabei soll auch die Volatilität der Märkte als potentielle Renditequelle genutzt werden. Mit dem selbst entwickelten Timing-Signal und durch Auswahl von geeigneten strukturierten Produkten - beispielsweise Discount-, Bonus- und Reverse-Bonus-Zertifikaten - soll versucht werden, die Abhängigkeit des Portfolios von der "globalen Marktbewegung" zu reduzieren. In meine Investitions-Entscheidungen sollen sowohl die Voten von langfristig-technischen Indikatoren als auch subjektiv-diskretionäre Einschätzungen auf der Basis von Fundamentaldaten einfließen (Global Macro Aspekte). Mein Market-Timing-Indikator soll mit Hilfe von gleitenden Durchschnitten aus zwei verschiedenen Ausgangsgrößen gebildet werden: Erstens aus einem Faktor-Index von Morningstar und zweitens aus dem Kursverlauf eines global agierenden Rentenfonds aus dem Sektor "High-Yield" (Nachrang-Anleihen). Nota bene: Die von mir entwickelte Systematik zeigt bei Veränderungen der Marktdynamik in der Regel eine kürzere Reaktionszeit als das allgemein übliche Market-Timing mit Bezug auf die 200-Tage-Linie. Ich beabsichtige, mit Hilfe meiner Systematik regelmäßig - einmal pro Woche - einen Erwartungswert für die "wahrscheinliche Richtung" des Weltmarktes abzuleiten. Dabei entsteht ein Signal mit drei möglichen Vorgaben: Long - Wait and think - Short. In Abhängigkeit von der erwarteten Tendenz sollen dann die Positionen in dem wikifolio mehr oder minder deutlich mit Long-BIAS oder mit Short-BIAS zusammengestellt bzw. angepasst werden. Auch direkte oder strukturierte Investments in Rohstoffe, Öl oder Gold kommen zu bestimmten Zeiten als Beimischung in Frage. Die Anzahl der Positionen kann etwa von drei bis 30 variieren. Die Haltezeiten sind abhängig von der Laufzeit der eingesetzten Zertifikate.