Competitive Advantage Leaders

Die Anlagestrategie soll auf Aktien von Unternehmen ausgerichtet sein, die einen großen Wettbewerbsvorteil haben und in ihrem Geschäftsfeld führend sind. Bei solchen Unternehmen resultieren die Vorteile in hohen Kapitalrenditen (ROIC) und gutem Wachstum, die die wichtigsten Treiber einer positiven Aktienentwicklung sind. Bei der Auswahl ist ein exzellentes Management ein weiteres Kriterium. Es soll für den langristigen Erhalt und Weiterentwicklung der Vorteile und überragender Fundamentalcharakteristiken sorgen. Erfüllt ein Unternehmen die erwähnten Kriterien, so wird auf seine Bewertung, das Verhältnis zwischen dem Preis und inneren Wert, geschaut. Die Bewertung ist entscheidend für die Aufnahme bzw. Gewichtung der Aktie.

Es soll überwiegend in Aktien von Unternehmen aus entwickelten Märkten, die global aktiv sind, investiert werden. Aktien sollen branchenübergreifend gewählt werden, wobei sich aus den Investitionskriterien eine Neigung in Richtung innovativer Unternehmen ergibt. Dabei ist ein guter Mix aus kleineren, mittleren und großen Unternehmen wichtig, genau wie eine vernünftige Diversifikation, mit genug aber nicht zu vielen Werten.

Die Strategie hat einen langfristigen Anlagehorizont. Auslöser für Umschichtungen können Veränderungen der fundamentalen Situation oder der Bewertung der Aktien sein.
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