wikifolio-Indexzertifikat

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Besichertes Zertifikat
Kurse per 20.08.2017 - 18:59

169,68 EUR

Mittelkurs

€ 10.181,02

Investiertes Kapital

Den Nutzen von Ratings erschließen

Referenzportfolio - Status: Investierbar - erstellt von Everling Preise in EUR
Symbol WFEVERLING
Erstellungsdatum 30.08.2012
Top-wikifolio-Rangliste Punkte 0
Indexstand 169,68
High Watermark 173,15
Performance seit Beginn +69,68%

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Handelsidee

Die globale Finanzkrise stellte eindrucksvoll den Einfluss von Ratingagenturen unter Beweis. Während die Macht der Ratingagenturen beklagt wird, über das Schicksal von Unternehmen, Banken oder sogar ganzer Staaten zu richten, werden die vielfältigen Signale übersehen, die von Credit Ratings für den Aktienanleger ausgehen. Meine Anlagestrategie richtet sich darauf, gezielt diese Informationsineffizienzen zu nutzen und meine über Jahrzehnte gewonnene Erfahrung in den internationalen Aktienmärkten sowie mit den Ratingagenturen für jedermann nachvollziehbar einzusetzen. Mit der Integration der Gläubigerperspektive in die Aktienanalyse lässt sich der Optionscharakter von Aktien nutzen: Vergleicht man die Position des Aktionärs mit der des Käufers einer Kaufoption auf das ganze Unternehmen, dann ist eine Aktie umso weiter "im Geld", je besser das Rating ist. Umgekehrt dominiert der spekulative Charakter bei Ratings unterhalb der Schwelle der "Investment Grade" im Rating. Werden also die aus fundamentaler und technischer Aktienanalyse resultierenden Kauf- und Verkaufssignale für Aktien mit Daten aus dem Rating kombiniert, lassen sich Risiken aus Totalverlusten einzelner Positionen nahezu komplett ausschließen. Die Handelsstrategie gründet auf einer soliden informationellen Basis, die sich aus dem Research anerkannter Ratingagenturen, den Daten der Zielunternehmen, dem Research von Banken und meinen Einblicken in der Finanzbranche gründet. Die Risiken der auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Strategie liegen einerseits in der möglichen Diskrepanz kurz- versus langfristiger Anlageerfolge, andererseits in der Gefahr, dass sich Unternehmen nicht transparent genug zeigen, um verlässliches Rating zu erlauben. Die Haltedauer der Wertpapiere im Portefeuille ist maßgeblich von den Signalen abhängig, die sich aus Credit Ratings ergeben. In wirtschaftlich stabilen Phasen können Aktien über viele Jahre hinweg im Wikifolio verbleiben, in volatilen Phasen können ständige Ratingänderungen entsprechende Anpassungen erforderlich machen.

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Ordertyp StatusZeitstempel Kurs Stück +/-
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123,123 123
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Allgemeiner Kommentar
Die Firma JD.com, Inc. (Moody's Rating Baa3 stabil) gab bekannt, dass es von Wal-Mart Stores, Inc. (Aa2 stabil) die Vermögenswerte des Online-Marktplatzes von Yihaodian (ohne Rating) erwirbt, einem E-Commerce-Unternehmen, das sich auf Konsumgüter spezialisiert hat. Die Transaktion soll vollständig mit Eigenkapital durch die Ausgabe von rund 5% seines erweiterten Kapital von Walmart finanziert werden. Der Erwerb von Yihaodian ist nach Ansicht der Ratingagentur positiv, weil es JD.com Zugang zu Walmarts umfassendem Produktportfolio und Markennamen gibt. Es wird auch für JD.com Produktangebot und die Kundentreue verbessern. Da die Transaktion durch Eigenkapital finanziert wird, kann nach Ansicht von Moody's JD.com diese strategischen Vorteile erzielen, ohne seine Kreditqualität einzubüßen.
Allgemeiner Kommentar
Brigestone Corporation (bei Moody's mit dem Rating A2 stabil) verkündete, dass die europäische Tochter die französische Speedy France SAS komplett übernehmen werde. Das dadurch verbesserte Vertriebsnetzwerk beurteilt Moody's positiv.
Allgemeiner Kommentar
Die von Moody's stabil mit A1 beurteilte Alibaba Group Holding Company investiert nach Angaben der Agentur 4,63 Mrd. US$ in die Elektronikkette Suning Commerce Group Limited (nicht geratet), so dass sie auf einen Anteil von 19,99 % kommt. Gleichzeitig investiert Suning 2,28 Mrd. US$ in Aktien von Alibaba. Die Verflechtung ist aus Sicht von Moody's vorteilhaft, das operativ und transaktionsstrukturell Synergien gehoben werden können, ohne zugleich die Verschuldung zu erhöhen.
Allgemeiner Kommentar
Moody's lobt die Rekordbestellung von India airline IndiGo (nicht geratet) für Airbus Group SE, die von Moody's stabil mit A2 klassifiziert wird.
Allgemeiner Kommentar
McDonalds erhält kein Gewicht in diesem Wikifolio, zurecht, wie sich zeigt: Das Unternehmen konnte die neuen Euro-Anleihen jeweils nur am unteren Ende der ausgegebenen Guidance am Markt platzieren, eine ursprünglich angekündigte 20 jährige Laufzeit wurde azurückgezogen. Seit Anfang Mai hatten die drei großen Ratingagenturen McDonalds um ein bis zwei Stufen herabgestuft (A- st / A3 st / BBB+ st) und dies mit dem schwächer werdenden Finanzprofil, den geplanten Aktienrückkäufen sowie der schwierigeren operativen Entwicklung (sinkende Verkäufe und Marktanteilsverluste) begründet.

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Handelsstil
Aktiv diversifiziert
Mittel- bis langfristig
Entscheidungsfindung:
Technische Analyse, Fundamentale Analyse, Sonstige Analyse
Anlageuniversum:
Der Trader eines jeden wikifolio kann in seinem Handeln auf bestimmte Werte des wikifolio Anlageuniversums eingeschränkt sein. Diese Werte werden vor der Emission (Wechsel auf Status "Investierbar") festgelegt und können anschließend nicht mehr geändert werden.
Aktien Deutschland: 
Aktien DAX, Aktien SDAX, Aktien TECDAX, Aktien Sonstige, Aktien MDAX
Aktien Europa: 
Aktien Europa Select
Aktien USA: 
Aktien Dow Jones, Aktien USA Select, Aktien NASDAQ 100 Select
Aktien Hot Stocks: 
Aktien Hot Stocks
Aktien International: 
Aktien Osteuropa Select, Aktien Japan Select, Aktien International
ETFs: 
ETFs Latein- & Südamerika, ETFs Emerging Markets, ETFs Länder Europa, ETFs Nordamerika, ETFs Sonstige Bonds, ETFs Welt, ETFs Rohstoffe ETCs, ETFs Deutschland, ETFs Länder Sonstige, ETFs DAX, ETFs Branchen, ETFs EuroStoxx, ETFs Asien, ETFs Europa Bonds, ETFs Europa Gesamt, ETFs Basic Resources, Other ETFs
Fonds: 
Fonds Immobilien, Fonds Renten, Fonds Aktien, Fonds Geldmarkt, Fonds DAB, Fonds Misch
Anlagezertifikate: 
Discountzertifikate, Bonuszertifikate, sonstige Anlagezertifikate
Hebelprodukte: 
Knock-Out-Produkte, Optionsscheine, sonstige Hebelprodukte
Vertriebszulassung:
Deutschland, Österreich