Maturado SmallCap Select

Im wikifolio "SmallCap Select" wird im Rahmen einer Faktor-Strategie ausschließlich in Aktien investiert. Der Fokus liegt auf nordamerikanischen und europäischen SmallCaps (Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung) als übergeordneter Faktor. Weitere Faktoren sind nachhaltig steigende Dividenden und Aktienrückkäufe. Eine Vorauswahl erfolgt anhand fundamentaler Kennzahlen (Faktoren Quality und Value). Der Faktor Momentum fließt ebenfalls in die Auswahl ein. Durch die Kombination der vorgenannten Faktoren soll eine überdurchschnittliche Rendite bei moderaten Schwankungen erzielt werden. Aktien, die mehrere der Faktoren erfüllen, werden höher gewichtet und langfristiger gehalten (="Basispositionen"). Ergänzend werden Aktien in Sondersituationen (z.B. Turnaround, Übernahmen) bzw. bei Newsflow im Sinne aktiven Stock-Pickings getradet. Das Portfolio soll etwa 15–30 Werte umfassen. SmallCaps... zeichnen sich durch geringe Marktkapitalisierung und Handelsvolumen aus. Institutionelle Großanleger meiden diese Werte mangels Liquidität. Das Interesse des Marktes wächst oft erst mit steigender Marktkapitalisierung bei anhaltend guter Unternehmensperformance – was weitere Kurschancen eröffnet. Dividenden und Aktienrückkäufe... sind Wege, überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückzuführen, welches nicht für das operative Geschäft oder weiteres Wachstum benötigt wird. Dividenden schaffen regelmäßigen Kapitalzufluss im Portfolio, der ohne Verkäufe reinvestiert werden kann. Nachhaltige Dividenden sind durch Cashflow und Gewinn ausreichend gedeckt; steigende Ausschüttungen bedeuten ein entsprechendes Wachstum bei Cashflow und Gewinn. Aktienrückkäufe stabilisieren den Kurs, senken die Zahl der ausstehenden Aktien und verbessern Kennzahlen wie den Gewinn je Aktie.