Equal-Risk-Strategy

Dieses modellbasierte Portfolio strebt durch Index-Investments in den Anlageklassen Aktien, Renten und Rohstoffe eine stabile und zugleich volatilitätsarme Wertentwicklung an. Unter Berücksichtigung sich ändernder Korrelationen zwischen den Anlageklassen wird anhand eines Modells zunächst auf monatlicher Basis ("strategische Ebene") die Gewichtung der einzelnen Indexinvestments so ermittelt, dass jedes Investment den gleichen Volatilitätsbeitrag (ex-post-Volatilität) zum gesamten Portfoliorisiko aufweist. Anschließend wird von diesen Einzelgewichtungen auf wöchentlicher Basis ("taktische Ebene") unter Zuhilfenahme eines Momentum-Indikatiors abgewichen.