Unternehmen mit Chancen

Dieses Portfolio soll global in Aktien investieren, die nach meiner Einschätzung unterbewerte sind. Hierbeisollen nur einige ausgewählte Aktien gehalten werden um eine geringe Korrelation zum Gesamtmarkt herbeizuführen. Die Aktien sollen solange gehalten werden, bis sich ein gerechter Kurs ergeben hat oder dieser über dem gerechten Preis liegt. Der Auswahlprozess orientiert sich an Vorbildern wie Warren Buffett oder Benjamin Graham. Auswahlprozess: -es sollen verschiedenste Unternehmen analysiert werden um einen möglichst exakten Unternehmenswert zu bestimmten. Die ausgewählten Unternehmen sollten in ihrer Branche oder auf dem für sie relevanten Markt einen „Competitive Advantage“ (Konkurenzvorteil) haben. Hierzu sollen alle notwendigen ökonomischen Daten wie jährliche Geschäftsberichte, Quartalsberichte, Commodity-Preise und sonstige verfügbare Finanzinformationen verwendet werden, um die Unternehmen möglichst umfassend analysieren zu können. Grundsätzlich soll eine Fundamentalanalyse durchgeführt werden. Der Anlagehorizont soll mittel bis langfristig ausgestaltet werden. -um für einen Kauf in Frage zu kommen, muss der Börsenwert des Unternehmens zum Kaufzeitpunkt möglichst mehr als 20% unter dem errechneten, "inneren Unternehmenswert“ liegen, In welcher Portfolioproportion diese ausgewählten Aktien gekauft werden sollen, hängt vom Grad der Unterbewertung, dem Wachstum und der finanziellen Lage des Unternehmens, ab. Im Idealfall soll das Wachstum, die Unterbewertung und die finanzielle Stabilität als gleichgewichtete Entscheidungskriterien im Rahmen der Ankaufentscheidung Berücksichtigung finden. Hierbei soll die Investitionsentscheidung allerdings nicht ausschließlich auf einer rein quantitativen Analyse basieren sondern nicht quantifizierbare Faktoren und subjektive Einschätzungen sollen hierbei (etwa im Rahmen von Scoring-Modellen) ebenfalls berücksichtigt werden.