Smart Asset Allocation

Dieses Wikifolio soll eine überdurchschnittliche, konsistente Wertentwicklung mit möglichst geringen Schwankungen erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, soll in mehrere Anlageklassen investiert werden, die mit Timing-Indikatoren an das aktuelle Marktumfeld angepasst werden. Die Anlagestrategie basiert im Wesentlichen auf den Arbeiten von Keller, Keuning, Faber und Antonacci. Hervorzuheben sind Keller und Keuning, die einige Systeme publiziert haben, deren Sharpe Ratios regelmäßig Werte >1 erreichen. Einige dieser Systeme nutzen bildhaft gesprochen „Kanarienvögel“ für das Timing. Dies sind bestimmte ETF‘s, deren Kursentwicklung dazu dient, besondere Marktsituationen zu identifizieren und zwischen riskanten und risikolosen Anlage-Universen zu wechseln. Die Grundausrichtung besteht aus Aktien, Anleihen, Gold und Cash. Die einzelnen Assets können auf der Grundlage des relativen und absoluten Momentums sowie makroökonomischer und saisonaler Zusammenhänge neu gewichtet oder ausgetauscht werden. Zum Beispiel könnte Gold im inflationären Umfeld bevorzugt werden, Anleihen mit hoher Laufzeit hingegen im deflationären Umfeld. Die jeweilige Aufstellung des Portfolios soll grundsätzlich plötzliche und unerwartete Veränderungen des Marktumfeldes abfedern können. Ziel ist, langfristig eine reine Aktienmarkt-Rendite zu übertreffen, aber bei deutlich geringerer Volatilität. In besonderen Situationen könnten kleinere ETF-Positionen auf Kryptowährungen, fallende Kurse sowie andere Assetklassen erworben werden, wobei auf Hebelprodukte mit Hebeln über 3 grundsätzlich verzichtet werden soll.