Strip-Strap-Strangle

Kernelement dieses Wikifolios ist die Optionsstrategie "Strangle". Hierfür werden in gleicher Anzahl Call- und Put-Optionsscheine auf den S&P-500-Index gekauft, die im einen Fall (Call) auf einen steigenden, im anderen Fall auf einen fallenden (Put) Aktienmarkt setzen. Sollte die Kursbewegung in die ein oder andere stark genug ausfallen, und im besten Fall auch noch die implizite Volatilität steigen, dürfte die Strategie profitabel sein. Spätestens 30 Tage vor Verfall werden die Optionsscheine wieder veräußert und die entstandenen Gewinne und Verluste realisiert. Anschließend wird die Strategie neu aufgesetzt. Wie erwähnt, braucht es für ein erfolgreiches Abschneiden des Wikifolios einen stark direktionalen Markt. Ausgedehnte Seitwärtsmärkte hingegen lassen den Wert der Optionsscheine stetig verfallen (Theta Bleed). Sollte sich der Gesamtmarkt als stark bullish abzeichnen, wird statt des Strangles ein sogenannter Strap aufgesetzt (mehr Calls als Puts), im Fall eines sich abzeichnenden bearishen Gesamtmarkts ein sogenannter Strip (mehr Puts als Calls).