Value Momentum Select USA

Dieses Wikifolio soll zwei Renditefaktoren - Value und Momentum - verbinden. Ziel ist es, in qualitativ hochwertige US-Unternehmen zu investieren, die an der Börse günstig bewertet sind und deren Kursentwicklung gleichzeitig zeigt, dass der Markt ihr Potenzial erkennt. So sollen typische Value-Fallen, also Aktien, die zu Recht billig sind und billig bleiben, möglichst vermieden werden. Investiert wird in US-Aktien aus dem Dow Jones Industrial Average, dem Nasdaq 100 und dem S&P 500. Damit steht ein breites Universum großer, liquider Unternehmen aus allen Sektoren zur Verfügung. Die Titelauswahl soll regelbasiert in drei Schritten erfolgen: 1. Qualität: Gefiltert wird nach Unternehmen mit hoher Kapitalrendite. Eine hohe Kapitalrendite zeigt, dass ein Unternehmen effizient wirtschaftet und häufig über nachhaltige Wettbewerbsvorteile verfügt. 2. Bewertung: Aus den Qualitätsunternehmen werden diejenigen mit einer günstigen Bewertung ausgewählt, gemessen an Kennzahlen wie EV/EBIT. 3. Momentum: Abschließend müssen die Aktien ein positives Kursmomentum aufweisen. Angestrebt wird ein Portfolio aus rund 20 Einzeltiteln, um eine sinnvolle Streuung bei gleichzeitig klarem Fokus zu erreichen. Abhängig vom Marktumfeld kann die Investitionsquote reduziert und ein Teil des Kapitals in Cash gehalten werden. Eine vollständige Neuzusammensetzung des Portfolios ist alle 6 bis 12 Monate vorgesehen. Dazwischen können einzelne Positionen auch kurzfristig verkauft werden, etwa bei einer deutlichen Verschlechterung der Fundamentaldaten, einem Bruch des Kurstrends oder einer Überbewertung nach starkem Anstieg.