AW Europe Smart Beta

Das Ziel der Smart Beta Strategie ist es Überrenditen zu erwirtschaften bei geringerem Risiko durch die Diversifikation hinsichtlich mehrerer Rendite-Faktoren. Das Portfolio wird aus einem Universum von rund 1500 Aktien gebildet, welche jeweils nach Size, Value, Momentum, Profitability und Investment sortiert werden. Jede Aktie erhält somit einen Rank für jedes Charakteristka. Die Top 50 Aktien, welche am besten hinsichtlich aller 5 Faktoren abschneiden, werden in das Smart Beta Portfolio aufgenommen. Das Zusammensetzung des Portfolios wird monatlich neu ermittelt. Der Vorteil dieses Gesamtheitlichen Ansatzes gegenüber einer Strategie welche isoliert bezüglich den einzelnen Faktoren investiert ist, dass hierbei Wechselwirkungen der Faktoren untereinander berücksichtigt werden. Um dies an einem Beispiel zu illustrieren: eine Aktie die sehr gut beim Profitabilty - Kriterium abschneidet ist jedoch sehr hoch bewertet, d.h. schlechtes Value - Kriterium. Das negative Exposure bezüglich des Value Faktors kann u.a. so stark sein, dass dies zu einer unterdurschnittlichen Rendite der Aktie führen kann. Dies wird nicht berücksichtigt wenn man isoliert die einzelnen Faktor betrachtet, jedoch sehr wohl bei einem Gesamtheitlichen Ansatz.