Top Momentum Deutschland

Momentum ist wohl das am ausführlichsten untersuchten Thema in der Kapitalmarktforschung. Die meisten Studien beziehen sich dabei bisher auf den US amerikanischen Markt. Die kurze Zusammenfassung der Untersuchungen: Aktien die in den letzten Monaten im Vergleich zum Rest gut gelaufen sind, liefern im Mittel auch in der näheren Zukunft höhere Renditen im Vergleich zu den schlecht gelaufenen Titel. In diesem Wikifolio sollen nun die Erkenntnisse meiner eigenen Untersuchungen zu Momentum-Thema bezogen auf den deutschen Aktienmarkt umgesetzt werden. Gehandelt werden sollen alle Aktien des deutschen Anlageuniversums, die eine bestimmte Mindestliquidität aufweisen. In negativen Aktienmarktphasen können Bond & Geldmakrt-ETFs / Fonds oder sonstige Aktien basierte ETFs das Wikifolio ergänzen. Das Wikifolio soll in die Momentum stärksten liquiden Aktien des deutschen Aktienmarktes investieren. Hierfür soll laufend eine Momentum Neubewertung auf unterschiedlichen Zeitebenen vorgenommen werden und das Wikifolio soll aufgrund dessen rollierend angepasst werden. Ergänzend soll mit Trendfiltern (sowohl auf Einzeltitel als auch auf Marktbreite Ebene) verhindert werden, dass in ungünstigen Marktphasen in den Aktienmarkt investiert wird. In diesem Momentum-Wikifolio sollen die einzelnen Titel durchschnittlich mehrere Monate gehalten werden und dabei in etwa gleichgewichtet ins Wikifolio einfließen. Bei der Wikifolio gestaltung spielt der Spagat zwischen Rendite und Risiko (Diversifikation) eine zentrale Rolle: Einerseits soll das Wikifolio so breit wo möglich gehalten werden um eine vernünftige Diversifikation zu erhalten. Anderseits soll es auch so konzentriert wie nötig sein, um eine möglichst hohe Rendite zu erzielen. In der Praxis soll dies zu einer Wikifoliostruktur führen, die aus ca. 10-20 Titeln besteht. Für die Entscheidungsfindung bzgl. der Titel Selektion und Filterung greife ich auf eigene Modelle zurück.