HFEA Strategie im Orginal

Dieses wikifolio soll grundsätzlich einem regelbasierten, langfristigen Ansatz folgen, der überwiegend auf der Kombination zweier gehebelter Kernkomponenten, in Form von ETFs, beruhen soll: 1. einer 3× gehebelten Aktienkomponente (z. B. auf den S&P 500 oder Nasdaq 100) und 2. einer 3× gehebelten Anleihenkomponente, bestehend aus langlaufenden US-Staatsanleihen („Schatzkistenfonds“ bzw. Long Term Treasuries). Beide Bausteine sollen in der Regel die Grundidee der sogenannten HFEA-Strategie (Hedgefundie’s Excellent Adventure) abbilden. Ziel soll es sein, die langfristig überlegene Rendite von Aktien durch Hebel zu verstärken und gleichzeitig über eine potenziell negativ korrelierte Anleihenkomponente ein Gegengewicht zu schaffen. Die Besonderheit liegt meiner Ansicht nach darin, dass auch der Anleihenanteil gehebelt wird, um dessen Diversifikationswirkung auf das Gesamtrisiko grundsätzlich zu erhalten. Das Verhältnis zwischen beiden Komponenten kann – je nach Marktlage und Volatilität – angepasst werden. In der Regel wird ein ausgewogenes Verhältnis angestrebt (z. B. ca. 55 % Aktienhebel / 45 % Anleihenhebel), das grundsätzlich in regelmäßigen Abständen rebalanced werden soll, um die Zielstruktur zu bewahren. Die Entscheidungsfindung soll grundsätzlich regelbasiert im Sinne einer quantitativen Allokations- bzw. Flowtrading-Strategie erfolgen. Umschichtungen sollen in der Regel dann erfolgen, wenn sich die Gewichtung der beiden Kernkomponenten deutlich von der angestrebten Zielallokation entfernt hat oder sich das Verhältnis von Risiko und Volatilität wesentlich verändert. Dabei werden keine Einzelwerte analysiert, sondern ausschließlich Kapitalflüsse zwischen den Anlageklassen gesteuert. Der Anlagehorizont soll vornehmlich kurzfristig orientiert sein. Entscheidungen sollen zumeist regelbasiert und ohne diskretionäres Market-Timing erfolgen. Alle Transaktionen sollen jedoch manuell erfolgen.