Konservative Dividenden (USA)

ZIELSETZUNG Ziel soll eine regelbasierte konservative Value-Aktienanlage mit Fokus Nordamerika (USA + Kanada) sein. ANLAGEANSATZ Es wird grundsätzlich ein dividendenorientierte, langfristige Buy + Hold Ansatz angestrebt. Es soll kein Market-Timing aber periodisches Re-Balancing erfolgen. ANLAGEUNIVERSUM Das Anlageuniversum soll in der Regel meines Erachtens konservative, dividendenzahlende Aktien mit Hauptsitz in Nordamerika enthalten. Titel der Finanzbranche sollten grundsätzlich nicht im Anlageuniversum enthalten sein. AKTIENAUSWAHL-PROZESS Die Aktienauswahl soll grundsätzlich regelbasiert in einem dreistufigen Prozess erfolgen: Stufe 1 – Einschränkung des Anlageuniversums nach Mindestkriterien: - Sloan Ratio - Beneish M-Score - Altman Z-Score - Dividendenrendite - Beta-Faktor - Mindestkapitalisierung Stufe 2 – Weitere Eingrenzung nach Bewertungskriterien - EV/EBIT Stufe 3 – Qualitätsanalyse - Bilanzqualität (ROE, Operating Margin, FCF Yield, F-Score, Interest Coverage, Years profitable) - Wachstum (Umsatzwachstum, EPS Wachstum, Operating Margin Growth Rate) Auswahl von ca. 25 - 35 Einzeltiteln