Power AI and Infrastructure

Das wikifolio „AI Power & Infrastructure“ soll gezielt in Unternehmen investieren, die vom langfristig steigenden Infrastrukturbedarf durch Künstliche Intelligenz, Rechenzentren und zunehmende Elektrifizierung profitieren können. Im Mittelpunkt stehen nicht primär Anbieter von KI-Anwendungen, sondern insbesondere Unternehmen, die die dafür notwendige physische Infrastruktur bereitstellen. Dazu zählen unter anderem Stromerzeugung und Stromnetze, Elektrifizierung, Transformatoren und Netztechnik, Kühlung und Energieversorgung von Rechenzentren, Halbleiter, Netzwerktechnik sowie weitere Komponenten der Rechenzentrums-Infrastruktur. Das Anlageuniversum soll grundsätzlich auf Aktien aus diesen Bereichen beschränkt werden. Angestrebt wird ein konzentriertes Portfolio aus in der Regel etwa 10 bis 20 Unternehmen. Die Auswahl soll überwiegend auf Basis fundamentaler Kriterien erfolgen. Berücksichtigt werden können insbesondere Umsatz- und Gewinnwachstum, Marktposition, Wettbewerbsvorteile, Auftragseingang, Margenentwicklung, Verschuldung, Cashflow, Bewertung sowie die erwartete Beteiligung des jeweiligen Unternehmens am Ausbau der KI- und Energieinfrastruktur. Ergänzend können Markt- und Kurstrends in die Entscheidungsfindung einfließen. Die Gewichtung einzelner Positionen kann abhängig von Bewertung, Wachstumsaussichten und Risikoeinschätzung angepasst werden. Bei einer deutlichen Verschlechterung der fundamentalen Perspektiven können Positionen reduziert oder vollständig ersetzt werden. Der Anlagehorizont ist grundsätzlich mittel- bis langfristig ausgerichtet. Kurzfristige Marktbewegungen sollen nicht im Mittelpunkt der Strategie stehen.