Australien Momentum Select

WISSENSCHAFTLICHES FUNDAMENT Der Momentum-Effekt wird in der Kapitalmarktforschung grundsätzlich als ein gut dokumentiertes Phänomen beschrieben. Seit Jegadeesh/Titman (1993) und den Fama-French-Modellen wird davon ausgegangen, dass trendstarke Titel dazu neigen, ihre Outperformance fortzusetzen. Dieses wikifolio beabsichtigt, diese Erkenntnisse sowie Konzepte zum Dual Momentum (Antonacci) und quantitative Ansätze (Faber, Gray, Vogel) zu nutzen. DOWN UNDER: SUBSTANZ TRIFFT ASIA-GROWTH Australien dient meiner Meinung nach als hocheffizientes Gateway zum asiatischen Wachstumsraum. Der australische Markt besticht meiner Ansicht nach durch eine weltweit führende Rolle bei kritischen Mineralien, ergänzt um hochprofitable Tech-Plattformen, Healthcare-Pioniere und einen hochkapitalisierten Bankensektor. Das Anlageuniversum soll dabei flexibel alle bei wikifolio verfügbaren australischen Aktien umfassen können, unabhängig von deren sonstiger geografischer Zuordnung. ANLAGEPROZESS UND SELEKTION Das Konzept sieht vor, systematisch in australische Large- und Mid-Caps zu investieren. Ein proprietäres Momentum-Ranking soll dabei die Titel mit der vermeintlich stärksten relativen Stärke identifizieren. Dieser quantitative Prozess soll in der Regel sicherstellen, dass das Kapital in den chancenreichsten Werten gebunden bleibt; schwache Titel sollen konsequent ersetzt werden können. RISIKOMANAGEMENT Ein technischer High-Quality-Filter soll gezielt Aktien mit hoher Trendstetigkeit identifizieren. Sollten nicht genügend Titel die strengen Kriterien an die Trendeffizienz erfüllen, kann das Kapital in Cash gehalten werden. Der Ansatz soll grundsätzlich regelbasierten Kriterien folgen, die auf der Analyse langfristiger Marktdaten beruhen. Ziel ist die disziplinierte Umsetzung eines statistisch fundierten Prozesses mit einem attraktiven Chancen-Risiko-Profil. Der Anlagehorizont ist flexibel gestaltet und reicht je nach Marktlage von kurz- bis mittelfristig.