Sleep Well at Night

„Sleep Well at Night“ basiert auf einem breit diversifizierten Portfolio ohne Aktienmarkt-Anteile. Das Musterdepot soll, von den Aktienmärkten relativ unabhängige Renditen zu generieren und ist als eine mögliche Ergänzung zu Anleihen- oder Aktien-Portfolios gedacht. Das Portfolio besteht in der Regel aus europäischen Staats- und Unternehmensanleihen mit jeweils unterschiedlichen Laufzeiten, sowie Rohstoffen bzw. Edelmetallen, wie z.B.: Gold, Silber, Platin und Palladium. Dieses Portfolio soll monatlich neu gewichtet werden und basiert auf einem auf mehreren Zielen basierenden Optimierungsansatz, der gleichzeitig das Risiko minimieren und die maximale Diversifikation optimieren soll. Die Anlage erfolgt über kostengünstige und hochliquide ETFs, der Anlagehorizont ist tendenziell langfristig. Entscheidungsfindung: Als Grundlage für die Zusammensetzung des Portfolios wird ein auf Markowitz basierendes Portfolio-Optimierungsverfahren verwendet. Intermarketanalyse: Aufgrund der unterschiedlichen Verhaltensweisen von Anleihen und Edelmetallen in Bezug auf Ertrag, Risiko und Korrelation „rotiert“ das Anlageuniversum in der Regel um das Minimum-Varianz-Portfolio. Diese Rotation soll grundsätzlich genutzt werden, um die Gewichtung des Portfolios zu steuern. Gesamtmarktanalyse des Anlageuniversums: Je nach Orientierung des Universums (positive oder negative Orientierung), sollen die Gewichte zwischen dem „gleich-gewichteten Portfolio“ und dem „Minimum-Varianz-Portfolio“ dynamisch angepasst werden. In der Regel werden bei einer positiven Orientierung die Portfolio-Gewichte in Richtung des gleich-gewichteten Portfolios, bei einer negativen Orientierung in Richtung des Minimum-Varianz-Portfolios verändert. Die Entscheidungsfindung ist in der Regel systematisch, die beabsichtige monatliche Anpassung der Gewichte stellt meistens einen guten Kompromiss zwischen Risiko-Steuerung und Transaktionskosten dar.